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编辑评论：

科创板上市 作者朱应贤，风险投资家，在国内外金融机构拥有十余年的丰富投资经验。具有丰富的资本运作理论和实践经验，清华大学和麻省理工学院MBA

简介

助力硬科技企业登陆科创板！

科创板的设立和注册制试点是全面深化资本市场改革的重要突破口。

本书一方面解读科创板的各项制度创新，另一方面为科创板中介机构、拟上市公司和市场投资者提供专业的操作指导，助力全面深化科创板改革。资本市场和科创板的发展和完善，将引导科技企业登陆科创板，助力国家成为科技创新强国。

本书首先介绍了科创板的使命定位和注册制改革，然后对科创板的发行上市审核要点进行了详细解读和分析。正面和负面的案例。最后，分析了发行、承销、交易机制改革的亮点和持续监管的重大改革体制。从正面和负面的近30个关注点分析了近50个经典案例，为想在科创板上市的发行人提供了宝贵的经验和教训。

书评

近年来，新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等领域的创新层出不穷。美国对中国企业的打压和技术封锁，印证了“把科技发展的主动权牢牢掌握在自己手中”的重要性和紧迫性。科技的发展需要相应资本市场的大力推动。 2019年7月科创板的推出恰逢其时。

科创板正在以新的监管理念和制度框架重塑资本市场。科创板制度改革的核心主要有两个方面：一是打破行政审批思维，真正落实以信息披露为核心的股票发行登记制度改革；融资、退市等制度和法律责任安排。科创板不仅承担着为科技企业提供融资平台的职能，还探索了资本市场改革的路径。中级监管和出口海关将以增量带动库存，实现市场化的优胜劣汰。

任何改革都不能一蹴而就，更不可能一劳永逸。新的实践会不断面临新的问题，需要很多参与者一起思考和研究，不断调试和改进。本书是作者对科创板各项制度的思考和认识。

本书对科创板规则进行了深入解读，可以帮助读者准确了解科创板上市公司在股票发行、上市、信息披露、退市、退市等方面的制度安排。和投资者保护。本书还从招股说明书、保荐工作报告、补充法律意见书等公开披露材料中总结了科技公司申请上市的共性重点和难点问题。

本书对正面和负面案例进行了深入分析，并提出了实用的应对策略。案例丰富，实用性强，对拟上市公司、中介机构和投资者具有很好的参考价值。

精彩的书摘

案例解读：Sino Medical

中医药科技股份有限公司是一家植根中国、面向全球市场，专注于高端介入医疗器械的研发、生产和销售的国际化公司，初步建立了国际化水平研发、生产、运营体系，业务涵盖心脑血管、结构性心脏病等介入治疗重点领域。

上交所在首轮反馈中指出，信和控股与发行人经历了多轮融资，发行人历来以实物和无形资产出资。 2009年4月，信和控股将现金投资变更为设备投资208.84万美元，2011年以专利使用权投资信和医疗。信和控股增加了以往投资实物和无形资产的信息，包括名称、来源、使用寿命、价值，是否经过评估，评估结果是否合理、公允，实物和无形资产的使用情况，是否生产需要等 实际出资 情况与验资报告是否有出入，专利使用权出资是否符合法律、法规的规定。

1、发行人由现金出资转为实物出资的原因

信和控股成立时，信和控股签署了《中国医药科技股份有限公司章程》。 2007年8月6日，明确表示信和有限公司总投资2000万美元，注册资本800万美元。方式为现金和设备，其中现金出资678.5万美元，占注册资本的84.81%，设备投资折合121.5万美元，占注册资本的15.19%。天津市经济技术开发区管委会2007年9月10日发布的《关于外商独资设立三诺医药科技有限公司的批复》（津开批〔2007〕486号），商务部经信和公司授权确认，信和公司总投资2000万美元，注册资本800万美元，其中现金投资占84.81%，设备占15.19 %。由于在实际设备采购中，设备成本为142.4万欧元（合计208.84384万美元），上述设备由信和控股于2008年4月采购，并于2008年10月完成报关手续，经天津海关验放.因此，根据信和控股购买上述设备的实际情况，信和股份有限公司相应变更了初始投资方式中设备和现金的金额和比例。 2009年3月23日，信和控股作出股东决定，信和股份有限公司召开2009年第一届董事会。公司成立时，同意注册资本出资678.5万美元现金及121.5万美元设备，并同意相应修改投资方式。现金出资591.15616万美元，设备投资20884.384万美元，相应修改了公司章程。 2009年4月2日，天津经济技术开发区管委会下发《关于批准中医药科技股份有限公司扩大经营范围的批复》。 （金开批（2009）131号）同意信和有限公司变更出资方式为“注册资本800万美元，其中现金出资591.16万美元，占注册资本的73.89%，设备投资208.84万美元，占注册资本的26.11%”，同意2009年3月23日签署的《信和公司章程》修正案。

信和股份回复称，上述出资方式变更符合当时公司股东设备采购的实际情况，并已按照规定履行了内部决策程序。依法修改公司章程并取得商务主管部门批准，并依法完成相应的工商变更登记。监管要求。

书籍内容

第一部分成立科创板的使命与期望

第一章科创板的创建历史与背景3

第一节科创板创建过程回顾3

第二节科创板的三个维度7

第二章：市场化与法治化视角下的科技创新第17版

第 1 节市场定位 17

第二节法治方向21

第三章注册制度改革24

第1节正确理解注册系统24

第 2 节国际经验：美国和中国香港的注册制度 26

第三部分探索符合中国国情的注册制度30

科创板发行上市审核第二部分

第四章发行上市条件审核35

第一节科创板发行条件审核35

科创板上市条件第二节审查38

第三节科技企业估值45

第 5 章信息披露审查 49

第 1 节查询审查 50

第 2 节行业 52 审查

第 3 节电子审查 52

第六章审查组织结构和流程 55

第 1 节组织结构 55

第 2 节审核流程 59

第三部分：发行上市审核要点及案例分析

第七章公司历史和股权变动67

第 1 节股东出资 67

第二节股权转让和新股东 77

第三章持股85

第四节国有和集体企业改制91

第 5 节 VAM 协议 94

第 6 节并购 100

第 VII 节总体变更 105

第8节红筹架构111

第九节三类股东126

第10条员工持股平台133

第8章技术创新能力139

第 1 节核心技术 139

第二节研发投入150

第 III 节知识产权 156

第 9 章商业法规和会计信息 163

第 1 节持续运营 163

第 II 节商业资格 169

第 3 节经销商模式 171

第 4 节客户集中度 175

第 5 节环境保护问题 179

第六节重大违规 183

第七节税收问题 186

第 8 节政府补贴 194

第 IX 节股份支付 206

第 10 节外包处理 217

第 11 节收入和毛利率 220

第 12 节会计差错更正 224

第 10 章公司治理和独立性 228

第一节控股股东和实际控制人228

第250条董事、监事、高级管理人员和核心人员

第 3 节关联方交易 264

第四章比赛274

第 5 节外部担保 281

第6款资金占用285

第四部分：科创板重大改革体制分析

第11章发行、承销、交易机制评析291

第一节综合市场调查机制292

第 2 节战略分配机制 298

第三个绿鞋机构301

第四节赞助机构共同投资机制307

第五节科创板310交易特别安排

第12章持续监管317重大改革制度回顾与分析

第 1 节股权激励 317

第 II 节投票权差异安排 323

第 3 节股份限制和减少 335

第四节中介机构 341

第 5 节信息披露 350

第六节分拆和上市 361

第七节重大资产重组 370

第8节退市系统377