2022年注会会计重要知识点：套期的分类

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树篱的分类

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第十三章金融工具 - 第六节对冲会计

【知识点】对冲的分类

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在套期会计中，套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营中的净投资套期。

1.公允价值套期

指对已确认资产或负债、未确认的确定承诺或上述项目公允价值变动风险敞口的套期预期。

以下是公允价值套期的例子：

(1)企业签订固定利率为浮动利率的利率互换合同，其面临的利率风险导致的公允价值变动敞口其固定利率负债通过口对冲。

A公司与金融机构B签订固定浮动利率互换合约，一年后固定利率现值为103.63万元，现值为浮动利息100万元。套期保值项目（应付债券）套期损益=100-103.63=-3.63，套期保值工具（利率掉期合约）套期损益=103.63-100=3.63

A公司与金融机构B签订定息互换合约，一年后，定息现值为96.53万元，现值为浮动利息为100万元。套期保值项目（应付债券）套期损益=100-96.53=3.47，套期保值工具（利率掉期合约）套期损益=96.53-100=-3.47

A公司与金融机构B签订了固定浮动利率互换合约，一年后固定利息现值为96.53万元，现值为浮动利息为100万元。套期保值项目（债权投资）套期损益=96.53-100=-3.47，套期工具（利率掉期合约）套期损益=100-96.53=3.47

A公司与金融机构B签订了固定浮动利率互换合约，一年后固定利息现值为103.63万元，现值为浮动利息为100万元。套期保值项目（债权投资）套期损益=103.63-100=3.63，套期工具（利率掉期合约）套期损益=100-103.63=-3.63

(2)某石油公司签订了6个月后以固定价格购买原油的合同（尚未确认的坚定承诺）。为规避原油价格风险，公司签订了A类商品（原油）期货合约，对冲因确定承诺的价格风险而产生的公允价值变动敞口。

（3）企业购买期权合约，选择投资于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具持有的证券对价格风险引起的公允价值变动风险进行套期。

2.现金流对冲

指现金流量变化风险的套期保值。这种现金流量变化源于与已确认资产或负债、极可能发生的预期交易或上述项目的组成部分相关的特定风险，并将影响业务的损益。

对于未确认的确定承诺，只有外汇风险可以作为现金流量套期保值。

下面是现金流量套期保值的例子：

(1)企业以浮动利率为固定利率签订利率掉期合同，因利率风险导致现金流量变动的风险敞口其承担的浮动利率债务口头套期保值。

提示：

不确定未来现金流量是现金流量套期保值，即未来收到更少现金或支付更多现金，浮动利率（不确定未来现金）的利率互换flow) 对于固定利率它是一种现金流量套期。

(2)某橡胶制品公司签订了未来购买橡胶的远期合约，预计3日后极有可能发生个月。对冲与购买橡胶相关的价格风险导致的现金流量变动风险。

(3)企业签订外汇远期合约，以固定价格购买原材料的最可能预期交易的外汇风险导致现金流量变动的风险外币价格 风险被对冲。

3.海外业务净投资的套期保值

境外经营净投资套期保值是指对境外经营净投资的外汇风险敞口进行套期保值。境外经营净投资套期中的被套期风险，是指境外经营的记账本位币与母公司记账本位币的折算差额。

另外，如果企业对某些承诺的外汇风险进行套期，可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。例如，航空公司签订3个月后以固定金额外币购买飞机的合同（尚未确认的明确承诺），为规避外汇风险，签订外汇远期合同，明确承诺导致的外汇风险为套期公允价值变动或现金流量变动风险敞口。

提示：

某些承诺的未确认外汇风险可作为公允价值套期或现金流量套期。

注：本文知识点整理自东澳老师张志峰-基础强化讲座课程讲义

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