《科创板上市实战指南 投资理财类书籍》刘恩著|(epub+azw3+mobi+pdf)电子书下载

图书名称：《科创板上市实战指南 投资理财类书籍》

【作　者】刘恩著

【页 数】 275

【出版社】 北京：中国经济出版社 , 2020.07

【ISBN号】978-7-5136-5499-9

【价 格】68.00

【分 类】创业板市场-上市公司-中国-指南

【参考文献】 刘恩著. 科创板上市实战指南 投资理财类书籍. 北京：中国经济出版社, 2020.07.

图书封面：

图书目录：

《科创板上市实战指南 投资理财类书籍》内容提要：

作为2019年最受瞩目的金融市场创新之举，科创板的推出，全面提振了资本市场参与者的信心。但是，证监会与上交所不间断密集发布了许多相关文件，让一些投资者目不暇给、无法及时领会。本书立足于此，从对科创板相关文件或细则的解读角度出发，尽力为读者拆解科创板企业的上市条件、发行配售原则、交易运作规定、监管政策、公司治理政策等疑难问题。通过阅读本书，读者对科创板产生的相关疑惑基本能找到参考答案，适合关注科创板的普通读者阅读。

《科创板上市实战指南 投资理财类书籍》内容试读

y4

第一章

“科创板+注册制”刷屏背后的影响

创板上市实一战指南

2018年11月5日，在上海举行的首届中国国际进口博览会开幕式上，国家主席习近平发表了主旨演讲并且宣布：“将在上

海证券交易所设立科创板并试点注册制，支持上海国际金融中心和科技创新中心建设，不断完善资本市场基础制度。”设立科创板并试点注册制的消息一经传出，立即引起多方的关注与热议，众人对“科创板+注册制”所带来的金融创新利好都翘首以盼。

第一章科创元年：“科创板+注册制”刷屏背后的影响

第一节

利好1：实体经济寒冬迎来暖阳

上海证券交易所（以下简称上交所）微信公众号在2018年11月5日发表的文章中提道：“这次中央决定在上交所设立科创板并试点注册制，对于完善多层次资本市场体系，提升资本市场服务实体经济的能力，促进上海国际金融中心、科创中心建设，具有重要意义，为上交所发挥市场功能，弥补制度短板，增强包容性提供了至关重要的突破口和实现路径。”

科创板的到来，不仅给投资者增加了选择的机会，同时还给自2018年以来遭遇寒冬的实体经济注入了一针“强心剂”。

一、实体经济遭遇寒冬

以一直以来备受资本青睐的互联网行业为例，2018年第三季度，互联网行业招聘职位数量与2017年第三季度相比，减少了一半以上，并且连续两个季度都呈现了负增长的态势，收缩幅度比全国行业平均水平要大许多。

2018年12月11日，某匿名社交APP平台上，有20多位认证

为“知乎员工”的用户爆料，知乎正在进行裁员，人数300人以上，比例或达到20%。

而对于这一消息，知乎后来进行回应，称只是谣传。事实

3

p0科创板上市实战指南

上，除了知乎以外，网易、京东、斗鱼等互联网大型企业都纷纷陷入裁员风波。

除了互联网行业裁员，2018年国内还曾出现过股市下跌、P2P

平台爆雷、地产寒冬等事件。从这些事件中可以发现，实体经济发展越来越艰难。

有人说，经济危机“10年一次，逢8必现”。这一说法是否可靠尚且不论，但是2018年的确是艰难的一年，尤其是实体经济，其发展前景仿佛笼罩在一层迷雾当中，让众多企业感到焦虑。

二、冲刺科创板

2019年，实体经济有复苏的迹象。作为资本市场深化改革的重要动作，科创板的设立并且试点注册制可以说是对资本市场现行制度的一次重大突破，并且有利于实体经济获得多层次资本市场的进

一步扶持。

2019年1月23日，《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（以下简称《实施意见》）在中央全面深化改革委员会第六次会议上审议通过。这意味着科创板从宣布设立到推出相关规章制度，仅用了79天，而注册制也会通过科创板来试行。

银河证券首席经济学家潘向东在接受采访时表示，注册制的实施对于希望上市的优质企业有着巨大吸引力，将会使其上市进程得以加速，能有效提高市场的资源配置效率，以此来为实体经济发展提供更好的服务。对此，潘向东还表示：“科创板并试点注册制作为

第一章科创元年：“科创板+注册制”刷屏背后的影响

当下资本市场发行制度的重大改革，将对我国资本市场产生深远影响。”

三、科创板促进实体经济融资渠道更畅通

对投资者来说，科创板的推出使得投资品种更丰富：而对于实体经济来说，科创板的推出代表着融资渠道更为畅通，市场流动性更强，有助于相关企业摆脱2018年的经营困境。

《实施意见》中强调，科创板坚持面向世界科技前沿、经济主战场、国家重大需求，“主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业”。也就是说，科创板的主要针对对象是我国新兴战略产业中的优质实体企业，这类企业在科创板市场中将获得更为顺畅的融资通道，其目前所面临的难题也会随多层次资本市场的建立迎刃而解。由此可见，科创板的设立将促进优质实体企业进一步获得资本市场的支持。

上海交通大学安泰经济与管理学院教授吴文锋表示：“长期以来，我国经济中的民营企业、初创企业、小微企业都面临着不同程度的‘融资难’问题。科创板的设立，有助于拓宽这批企业中符合经济转型升级方向的直接融资渠道，从而获得更好的成长机会。”

另外，潘向东分析说：“初创企业将会得到天使投资，中小企业可以在新三板和创业板上市，创新型企业可以在科创板上市，实力

较强的企业可以在主板上市。”这样一来，资本市场能够吸引更多的中小实体企业上市，进一步推动我国资本市场整体格局和生态的发展，激发市场活力与打造更完善的市场体系。

5

1P0科创板上市实战指南

需要注意的是，虽然科创板实行的是注册制，但是在未来的实践中，为了避免企业出现“业绩变脸”的现象，制定更为严格的信息披露以及退市制度是科创板的必然要求。同时，科创板还要保证市场定价机制能够得到充分落实，进而保证投资者能顺利实施“用脚投票”的权利，具备发展潜力的优秀企业也可以因此而更加平稳地发展。随着科创板与注册制的落地，相关企业纷纷布局并且希望能够借助上述政策利好尽快上市。因此，上海、浙江等多地证监局接连披露辅导备案的企业名单，这种现象被认为是相关企业为了冲刺科创板上市而做的准备。

第二节

利好2：拟上市独角兽企业不再背井离乡一

整体上讲，科创板在上市制度、交易制度等方面实现了创新，对科技创新企业有较强的包容性，有助于独角兽企业实现在我国资本市场上市的愿望。

一、独角兽企业A股难上市

独角兽企业的简单定义是创办时间不长，但是估值能够达到10亿美元或以上的未上市企业。

这些年，国内越来越多的独角兽企业选择P0(首次公开募股)》

上市，引起了投资者的关注。公开数据显示，2019年我国独角兽企

业实现P0上市的有13家，其中有8家在纳斯达克上市，占比约为

6

···试读结束···