《超短线操盘制胜之道》托马斯·L.巴斯比（美）|(epub+azw3+mobi+pdf)电子书下载

图书名称：《超短线操盘制胜之道》

【作　者】托马斯·L.巴斯比（美）

【丛书名】舵手经典99

【页 数】 210

【出版社】 太原：山西人民出版社 , 2018.04

【ISBN号】978-7-203-10377-6

【价 格】58

【分 类】股票交易-基本知识

【参考文献】 托马斯·L.巴斯比（美）. 超短线操盘制胜之道. 太原：山西人民出版社, 2018.04.

图书封面：

图书目录：

《超短线操盘制胜之道》内容提要：

本书为美国著名交易者托马斯L.巴斯比的个人著作，书中作者详细介绍了自己多年来总结出的交易教训和实盘技巧，深入讲解了3T交易策略，这种交易策略可以有效降低风险，让市场资助进行交易，同时书中也强调风险管理和执行止损的重要性。本书通俗易懂又不乏精辟洞见，是一本值得投资者仔细研读的著作。

《超短线操盘制胜之道》内容试读

第1章严酷的考验：黑色星期一

1987年10月19日，星期一，早上太阳升起时，我仍然对经济充满了信心。我拥有一份不错的工作，一栋漂亮的房子，还有舒适的汽车，以及银行存款，我坚信未来我一定会越来越富有。然而日落时分，我破产了！

在这一天之中，道琼斯工业股票平均指数下降了500多点，损失了总价值的22%。1万亿美元的金融资产如狂风中的一粒烟尘迅速消失殆尽。当然，不只是道琼斯指数。纳斯达克指数同样也损失了其价值的10%以上。

美国金融市场经历了一次自由落体，似乎没有谷底，也没有支撑。另外，经济下滑不仅出现在美国，全球范围内的主要市场都大幅跌落。就像是华尔街的一场大火失控，迅速蔓延到全球，速度甚至比在既炎热又茂密的灌木丛中都快。加拿大市场遭受了前所未有的重创，在这场金融灾难中损失了20%以上。国际社会不再繁荣：截止到周末，伦敦金融时报证券交易所指数的平均股票价值下跌20%以上；亚洲市场同样也遭受重创。10月20日，日经指数遭受了前所未有的打击。新加坡市场在一周内也迅速下滑。在经历了巨大的经济滑坡之后，10月20日恒生关闭了数天。此次金融危机中，澳大利亚市场遭受了前所未有的高达两位数的损失。一些交易

所和指数关闭了数天，希望通过短暂的休息或暂时的停歇来平复紧张的神经。此时，经济全球化的感受是如此真实。

是什么引起了这场灾难呢？理论很多，每个人都有自己的想法。程序交易者(Program traders)、不断增加的联邦债务、高债券收益率、市场估

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M∝超短线操盘制胜之道

价过高一这些只是推测的几个原因。事实上，这些因素可能都起一定作用。我不知道，也不关心这些原因。

对我来说，这场争论太学术了。真实的情况是我和一些客户、好友损

失了很多钱。我丢失的不仅是我的财富，还有我的自信。我破产了，我开

始怀疑我的交易能力。我为客户和自己感到悲哀。

尽管我深陷绝望之中，但我没有时间去遗憾，也不想退出交易行列。我妻子和两个孩子需要我。是时候证明我不会选择失败了。

从猪腩到泛美航空

经济危机发生时，我已经做了接近10年的交易员。1978年我初次接触股票市场，那时我跟随美国空军驻扎在西班牙。我的一个下属官员经营猪腩生意。他经常和我谈论他的经历和利润。他描绘得非常有趣，也很简单。虽然知之甚少，但我也想涉足猪腩或其他产品的经营。我不知道如何开始，当时我只听说过美林银行（原因应该是以前他们的电视广告是瓷器店里的公牛)。我天真地认为美林银行是唯一的证券经纪公司。

我驻扎在马德里托雷洪空军基地，而证券经纪公司位于城市中心商业

区。我不得不乘坐地铁，尽管我非常不愿意，因为对我来说乘坐地铁是非常困难的事情。我不太会讲西班牙语，而且我的南方口音也使仅会的几个西班牙词带着缓慢的鼻音。正如现在，我都不会卷舌。为了交流，我不得不靠大量的手势。我来自小城镇，因此对马德里这样的大城市感到畏惧。

我不断地问路，并且用手比画着来寻找证券经纪公司。这就是南方西班牙语加手势。

最后我到达证券经纪公司，开了一个股票账户，来经营猪腩生意。那时我非常无知和幼稚，我甚至不知道猪腩不能通过股票账户来交易。事实上我也不清楚猪腩是商品，而股票是股票。至少不清楚两者的区别。

我开立了账户。此时军队出版了《星星与条纹》(The Stars and

Stripes),大力宣扬为外国人民服务的精神，并且帮助他们在家乡实现人

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第1章严酷的考验：黑色星期一

权。我开始关注金融消息，并且密切留意股票报价，即使报价可能是三天前的。那是我市场调研的开始。阅读了《星星与条纹》并了解了相关信息后，我决定购买第一只股票。我购买了100只泛美航空股票和100只东部航空股票。我关注每一期《星星与条纹》，以便可以掌握所持股票的动态。作为股票持有人，我喜欢谈论我的新投资组合。

不幸的是，我的投资终究没有获得收益，两家公司都倒闭了。但我没有被失败打倒，这时我的心态是要么一夜暴富，要么一无所有。当我的股票交易失败时，我变得一无所有。但是我并不是这么容易被打倒的。一次失败不会把我变成懦夫。我享受投资，并且我会继续研究市场，寻找其他可购买的股票和投资机会。交易与我曾经从事的运动非常相似，因此我很快沉迷于交易中。没想到我最终会变成一个职业操盘手。我非常享受市场交易。

爱好变成了职业

从军队退役后，我回到美国的俄克拉荷马市定居，并进入法学院进修。那时我并不想将交易作为我的人生职业：事实上，我从来没有考虑过

这样做。我想要成为一名律师。我进入法学院进修的同时也在一个小交易所里从事投资。我把交易当做爱好，希望可以赚点外快。很快我与经纪人亨利(Heny)建立了友谊，他向我推荐购买石油公司的股票期权。那时，石油是俄克拉荷马市的支柱产业。亨利教给我股票期权的交易策略。这是非常简单的三步走计划，他称为“大傻瓜理论”。理论的关键是：股票价格较高时购买股票，就会有人（另一个更大的傻瓜）从你这里以更高的价格购买。

这便是理论的运作方式。某一天股票价格上升，我们于第二天购买该股票，然后在第三天卖出去。我开始定期观察市场。就像策略所述，如果石油股票价格上升，我第二天购买，然后第三天卖出去。不管你相信与否，我多次获得成功。俄克拉荷马市蒸蒸日上，石油价格也日益上升。“大傻瓜理论”对我非常有用，我的账户不断增长。随着利润的不断上升，

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∽超短线操盘制胜之道

我似乎掌握了股票期权的决窍。但我不知道长期在看多市场中交易股票期

权就像玩彩票一样充满风险。

一天，我惊喜地收到了当地证券经纪公司的邀请函，并见到了证券经纪公司老板。从我进门到离开证券经纪公司，我就像享受皇室待遇一般。很快我明白了这是因为证券经纪公司经理看到了我多次成功的期权交易证券经纪公司的每个人对我的成功期权交易都很震惊，并且他们提供给我

一个职位。那时我仍要进入法学院按计划完成我的学习。我不想成为经纪人或从事金融领域。我的目标是成为一名律师。我向他们说明了我的想法。但是证券经纪公司给了我实现两个目标的机会：接受其提供的职位，晚上去法学院学习。就这样我成了俄克拉荷马市证券经纪公司的经纪人，

而我的学习也不会受到影响。这个职位对我来说是无法拒绝的。我接受了该职位。从那天之后，我的生活与以往不同。我逐渐成了交易者。我开始自学股票市场。我想了解所有华尔街的秘密。

很快我去纽约接受了培训：之后不久我获得了经纪业务许可证，我回

到了磨炼我技能的俄克拉荷马市。我做得很好，美林客户和管理团队对我充满了信心。我致力于管理客户的投资组合，以获得盈利，并帮助客户进行金融财富管理。我喜欢这一行，并且我看到了成功的希望，进而实现了我的个人目标。对我来说，交易既是兴趣所在也是职业。我喜欢交易

1982年，标准普尔股指期货上市交易。对我来说，这一天是一个分水岭。在第一天我做出了职业生涯中最好的也是最糟糕的单笔交易。我在标准普尔股指上市时以大约每只118.70美元的价格买入。如今标准普尔股指交易额为1220.00美元每只，因此这笔交易如今价值275000.00美元！那

只是一笔合约！这是有史以来我进行得最好的交易。但是我卖掉了标准普

尔股指期货，那是我有史以来最糟糕的交易，因为如果我一直持有该股

票，那么我的投资将给我带来难以想象的利润。

因此从那时起，我开始从事期货指数交易。学习期货之后，我考取了期货交易许可证。很快我爱上了这个新兴市场。作为一个新手，我密切关注单向交易策略的局限性。那就是如果你买入股票，只有股票价格上升你

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第1章严酷的考验：黑色星期一

才能盈利。但是股票会走向两个端点，即：会上升也会下降。因此我曾经学到的策略是错误的。我想我需要一个既能在牛市中起作用也能在熊市中起作用的策略。期货便可以提供我所需要的弹性和转动性。通常能够很好地应对牛市的交易者并不能从熊市上获益。但期货并不是如此受限。与在价格上涨的证券交易市场中的收益相比，一个好的期货交易员可以在下跌趋势的证券交易市场中（可能更严重）获得更高的收益。交易机会是双向的。关键是正确读懂市场，并且紧随市场趋势。那就需要依靠经验和教育。

经过四年的艰苦工作，我获得了回报。很快我接受了另一个证券经纪公司的副总裁一职。我成了该证券经纪公司甚至是该州中最大的交易者。

期权深深地吸引了我。你可能会说我从来没有碰到不卖的期权。1987年经济萧条之前，我帮助一个最大的客户在期权市场中赚取了超过一百万美元的利润。那可是一个月内赚取一百万美元的利润！我成了美国最大的零售期权交易员之一。我觉得我是幸运儿。如履薄冰似乎也并不是那么难。然后1987年10月19日，我脚下的大厦轰然倒塌。

我的错误

在黑色星期一那天我损失了很多钱。让我来告诉你发生了什么。10月15日星期四，我持有两笔走势相反的股票合约。我买入1000手标准普尔100看跌期权，同时我卖出1000手标准普尔100看跌期权，因此我的空头头寸被我的多头头寸所抵消，反之亦然。这不会有什么问题，因为相抵持仓正好可以应对金融危机。不论市场走势如何，我都不会遭受损失。16日，星期五，也就是经济危机之前，我的问题浮出水面：我的多头头寸到期，但是空头头寸却还有一个月才到期；我持有的是裸期权。换句话说，我销售了1000手并不拥有的期权。我向购买者保证如果达到履约价，我将递交期权。在黑色星期一那天达到了履约价，我不得不补仓。由于我没有期权，我必须以事先调整的较高的市场价格购买期权，尽管此时市场气势汹汹地不断下跌。

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1∽超短线操盘制胜之道

如果我能持有一周以上买入的看跌期权，我将赚取几百万美元。但是

市场不等我。我推迟一天，1000股看跌期权就会卖出。在黑色星期一，市场大幅下降，我唯一可做的就是握紧双手，默默承受。那天我感觉自己像被随意丢进了垃圾桶内。我再也不想尝试那天的痛苦了。

动后余波

我希望我可以说10月20日星期二我过得非常好，但是事实并不是如

此。我照常进入办公室，但里面的气氛却与往日不同。办公室内人心惶惶，甚至整个金融领域内都充满了惊恐。客户想要确认事情并不是那么糟糕，但我们却无法提供那样的保证。没有人知道今天、明天或者下周将会发生什么事情。每个人都不断地问：我们到底损失了多少钱？我们能偿付吗？市场仍会持续下跌吗？国家是不是要再一次经历1929年的萧条？

一些分析者对比了1987年的黑色星期一和1929年的黑色星期一。1929年的经济危机引起了大萧条吗？世界将要经历经济萧条年吗？这些问

题的答案取决于你在读谁的文章。一些作者预测这是最糟糕的一次金融危机，而另一些却将此次危机看作是一次市场盘整。无论如何，强烈的恐惧感笼罩着整个金融行业。一时间悲观和恐惧席卷全国甚至全世界。

当时的电脑系统也没有当今的精密。庞大的信息迅速涌向这些所谓的“科技巨人”，以至于他们无法维护和更新数据。黑色星期一那天，超过60亿市值的股票只能进行人工交易。这有多糟糕呢？似乎没人明白。华尔街的公司非常担忧他们在危机中受到严重爆仓。我们就像身处沙漠之中，不知道要做什么或者怎样做。我记得我售出了一些国际商业机器公司的股票，但不记得以什么价格售出。

市场关闭了数天以便进行状况评估和结算。计算出的实际损失真的是惨不忍睹。那些称1987年为市场盘整的人简直让我发笑。因为很快我明白了这种说法缺乏可信度。黑色星期一并不是市场盘整，这是一场灾难。在1987年10月19日星期一，华尔街经历了有史以来最严重的单日跌幅。相

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···试读结束···