《短线交易大师 工具和策略 2》（美）格雷格·卡普拉著；蒋永强译|(epub+azw3+mobi+pdf)电子书下载

图书名称：《短线交易大师 工具和策略 2》

【作　者】（美）格雷格·卡普拉著；蒋永强译

【页 数】 294

【出版社】 太原：山西人民出版社 , 2018.05

【ISBN号】978-7-203-10077-5

【价 格】78.00

【分 类】股票交易－基本知识

【参考文献】 （美）格雷格·卡普拉著；蒋永强译. 短线交易大师 工具和策略 2. 太原：山西人民出版社, 2018.05.

图书封面：

图书目录：

《短线交易大师 工具和策略 2》内容提要：

大部分投资类书籍都会给出一些复杂的概念和指标，它们看起来有理有据，实际运用起来却很难操作。Pristine的创立者和首席执行官，格雷格·卡普拉很清楚，为了让胜算概率大化，你想要知道些什么，而《短线交易大师-工具和策略Ⅱ》就以一种简洁明快的方式传递了这一信息，让你充满信心地去做交易。nn《短线交易大师-交易工具与策略Ⅱ》教你如何辨识价格运行，以及讲解价格为什么要那样运行的概念基础，它实际上使得交易更为简单。了解支撑位、阻力位和成交量，然后去找出交易的佳时间，这些是成功投资的主要因素。价格运动是市场的唯真理，本书将教你如何读懂价格的语言。nn从概念到实际操作，从设定介入点、止损位和交易管理，再到如何解读他人的错误，并把它转化为你的利润，本书涵盖了所有的相关内容。交易新手和老手都可以在其中发现宝贵的信息，了解如何精准地辨识趋势、K线形态、支撑和阻力位等等。通过遵循几个简单的步骤，这些只是可以很好地投入到实际交易中。n

《短线交易大师 工具和策略 2》内容试读

第一章市场中主观没有立足之地：

技术分析是客观标准

韦伯词典将“主观”定义为“被感知到的现实或隶属于现实的特性，而非独立于思维之外”。当我们想要从评论家那里获取一部电影如何如何好的意见时，我们期待的是一个主观的评论。当我们读到一个饭店的评述时，我们也是在获取一个主观的评价。我们可能看了一场电影、吃了一顿饭，获得了跟批评家不太一样的体验。我们倾向于追随那些跟我们的主观印象相符的评论家。

对一部电影和一顿晚餐来说，这样做并没有什么问题。但是市场却跟个人意见扯不上什么关系，主观性进入市场的方式多种多样。在交易者企图依赖市场中走红的专家的时候，在他们做决定的过程中试图运用基本面分析的时候，以及在他们运用图表上的技术指标的时候，主观性就进去了。虽然还有其他一些途径，但这三种是主观性进入的最大原因。下面我将说明你是如何掉入这些陷阱的，以及你如何才能避开这些陷阱。

专家综合征

人们放任主观性渗人交易的第一种普遍方式是在他们做出独立决定之前去听信别人的意见。人们有一种想要追随专家或权威的严重倾向。这些人之所以被追随常常无迹可循，有时候仅仅是因为他们说的东西“有点感觉”或者在某些方面跟我们的看法一致。不幸的是，在市场中所谓的感觉或常识往往不起作用。

如果你观察一下多年来那些名声大振的专家，你会发现他们中大多数

短线交易大师：工具和策略Ⅱ

人已经无人知晓了。今天可能有一些新的人名出现，明天他们可能就不在了。这些人跳出来，对市场摆出一个坚定的立场，于是他们出名了。例如，在20世纪90年代，你或许还记得（如果那时你身处市场）几个大名鼎鼎的人，他们在市场上行的时候竭力唱多。一段时间之后，他们因为这些“预言”而取得了名声，并持续唱多。当市场在2001年转向的时候，他们也丢弃了原有的观点，或者因为他们的观点而受到嘲笑。很少有专家在市场转向的时候还能维持自己的声誉。就像许多人随着他们的股票而情绪起伏那样，这些专家趁市场上行时获取声名，又随着市场崩溃而陨落

有人预见到了市场的崩盘吗？有。问题是许多人是在崩盘之前八年就做了预测，因为这样的预测而获取的声名其实名不副实。在市场中，唱多和唱空的都有。有些人对了，有些人错了。那些持续预测正确的人几乎很难被发现，人们常常在当时认为他们的见解很愚蠢，因为他们跟大众的观点截然相反，即便那是当时正确的做法。他们已经找到了自己的方法或风格，并知道如何适当地运用它。市场上的新人通常很快就会发现电视上的“专家”并不能帮他们赚到钱。

经过了一段时间，许多人意识到最好的办法或许是去发展出自己的一套解读市场的系统、方法或风格。对那些决心依靠自己的交易者和投资者而言，主观性依然会通过两种方式渗入他们的研判中。第一种方式就是依赖于基本面而不是技术分析。虽然这一争论由来已久，但在我看来，毫无疑问，技术分析才是真正在市场中有用的研判手段。然而，即便交易者走的是技术路线，主观性依然会在运用技术指标的时候渗透进来。以下就是对交易者可能会面对的两个问题的讨论。

基本面分析的陷阱

自从第一次有人将公开市场上出售的某样东西的价格画成图表，关于基本面和技术分析之间的争论就没有停止过。基本面拥趸者声称技术分析是企图通过观察过去来预测未来。技术派则声称基本面派企图发现公司的价值，

而这是做不到的，而且，即便你确定了它的价值，这也是无关紧要的。

2

市场中主观没有立足之地：

技术分析是客观标准

第一章

基本面派查看公司的会计数字，他们查看像市盈率和账面价值这样的会计数字。他们也查看诸如管理、新产品的推出和近期的并购等事项，然后他们从所有这些信息出发去推断一个公司究竟应该值多少。从中他们可以计算出每股的价格，如果那个数字高于现有股票价格，他们就认为它被低估了，是买人的时机

从某种角度看，倚重这些会计数字听上去是非常客观的一件事。但是这里有几个问题。首先，你怎么知道你看到的这些数字是值得信任的。回头看，安然公司曾经达到一百多美元一股的价格，在当时还被认为具有很高的基本面价值。问题在于那些可以查看的数字全都是谎言。它们是由会

计师们和CE0们编造出来的。安然丑闻是一个单独的事件吗？绝非如此。

Worldcom和许多其他公司都因为它们的会计数字被发现出了一点“小问题”而导致破产或者造成巨大的价格波动。

即便你不是那样多疑，跟任何一家公司的会计交谈一下，你就会重新认识会计数字。很多被准许的会计处理方式之间存在着巨大的差异。有些方式只是被准许，而有些方式则处在不断的争议中。因此一个公司的管理层可以就他们的利润和亏损发表完全不同的声明，就看他们依据的会计方法是如何处理那些主要数据的。基本面派常常将利润上多出一分钱的变化都会看成是一件大事，而会计方式上的不同选择就会产生相差一美元的结果。在某种程度上来讲，这变得很愚蠢。因此，运用一个公司的基本面数值评估一家公司是一种非常主观的方法。

除此之外，基本面分析还有一个更为根本的问题，使得其主观性更为严重。它假定，根据上一年或者上一季的数字，一个人就可以知晓一个公司的价值。但是分析者的一句话使得这一图景很快就会被乌云笼罩：“那是去年，你应该看看他们今年可能会做些什么事情。”这样他们现在又通过猜测来年会发生什么事情，开始谈论如何增加他们客观分析得出的公司

价值了。这就是为什么在20世纪90年代上百家公司的价格扶摇直上却没有任何收人，实际上对这些公司来说不存在任何数据能够支持其任何一个价格，更别说一个比当时价格更高的价值。但是对未来收人的承诺使得股

票价格从一美元实实在在地涨到了几百美元，所依据的仅仅是未来某天的

3

短线交易大师：工具和策略Ⅱ

巨大收人。这听上去是否就像你做出的一个交易和投资决定？

关于基本面分析，还存在着另一个问题，那就是它根本没有用。许多公司显示被低估以及具有低市盈率常常是出于某种理由。便宜的往往会变得更加便宜，这是一种趋势，它们几乎不可能是一个好买卖。与此相同，那些看上去被高估的公司或股票其价格很少会掉下来，尽管分析师说它们应该掉下来，它们被高估也是有理由的。如果你曾经运用基本面数字做投资，你很可能早就发现了这些问题。基本面分析实际上完全是主观的，只不过它被隐藏在一个客观的面容之下。

虽然技术面分析师的数量已经有了大幅度的增长，但是大部分华尔街分析师运用的还是基本面分析。多年来，华尔街分析师对某一个股票或整个市场的见解对交易者和投资者实际上并没有多大帮助。看看图1.1，回顾2000年，当股票达到前所未有的高度时，每个人都对雅虎的股票爱不释手。林奇(Merrill Lynch)还将它称为他们最佳的选择。当价格下跌时，他们再次推荐购买，坚信这家公司伟大非凡，价格一定会回弹。随着价格在整整一年中持续下跌，华尔街的分析师继续建议抢购该股票。最后，当股票跌去90%的时候，林奇才将股票降级，不再敦促投资者购买。

图表由蓝ast ertrader.com提供

240

买入评级

好主意

20

买入

180

重申一买入

160

140

120

强力买入

100

80

降级

60

40

20

4牛：：P个D49”'

S N J MM J S N J MM J S N J MM J S N J MM J S N J MM

图1.1分析家的买入推荐导致雅虎下跌100%

相反，技术分析只看一件事：这个公司或者股票实际上在以什么买

-4

市场中主观没有立足之地：

技术分析是客观标准

第一章

卖。技术分析认为正在买卖的股票价格是最完美的价格，因为所有已知的数值，无论是过去的，还是对将来的预测，都被考虑到价格中了。成百上千的投资者和交易者都聚拢在这个价格的两侧，人们根据供需情况决定它的价格。这就是那个价格，这里不会出现争议。如果你是以这种方式思考股价，那么其他方法都显得毫无用处

对于将来的价格，技术分析依靠的是模式识别。看到价格始终以某种方式出现，就表示对一个股票存在着持续的需求或供给。学习这些模式实际上就是学习技术分析的要点所在。那技术分析存在什么缺点吗？当然，否则基本面派和技术面派之间就不存在什么争议了。然而，所有的缺点实际上都是没有理解如何运用技术分析的一种表现。例如，技术分析发现模式是可预测的，但这并不意味着你看到的每一个模式都会是可预测的模式。另外一个例子是多重分析周期的概念。小模式存在于大模式之内，如果你不知道它们之间是如何相互影响的，那它就可能看上去成了一种偶然现象。我们随后将在本书中更详尽地讨论这些概念。在这一章中，最重要的是看清主观性是技术指标的错误运用。许多交易者依靠技术分析进行交易，但不幸的是，这些技术指标运用客观的图表，却将它们转化成了主观的工具。

技术指标：将主观性加入图表

“技术指标”这个术语指的是在图表上除了价格之外所有的东西，它们都是以价格为基础的。你可能知道其中的一些指标：移动平均线

(MACD)、相对强弱指数(RSI)、随机指标、江恩角度线、艾略特波浪，

还有很多很多。有些图表程序拥有超过200个指标，仅就这一点就可以看出这些指标的价值到底有多少。甚至移动平均线也是技术指标，虽然移动平均线具有某些实用的价值，但它们也经常被主观地加以运用而给交易者造成损失。

技术指标在本质上是主观的，有几个理由。它们都依赖于过去的价格。同时，虽然它们声称可以增加客观性，但是都有着如此之多的设定

—5

短线交易大师：工具和策略Ⅱ

以至于怎么去解读它们随着每个个人的看法不同而不同。

一切都发生在过去

就像我刚才提到的那样，所有的技术指标都依赖于过去的价格并且经过一个数学公式的计算，这被认为可以帮助人们预测未来的动向。过去的价格早就在图表上展示在你面前，这是图表的客观部分。价格才是至关重要的，一旦你创造了价格的衍生概念，它就成了一个任人解读的概念

有人说他们通过运用这些指标可以去除价格运动中的噪音。然而，正是这些噪音为我们提供了一些最有用的信息。我们将在后面详述这个话题。

在解读价格模式的时候总是存在着某种主观性。交易始终具有某种主观性。如果不是这样，所有人都知道了价格的走向，那样市场就不会存在了。我们作为交易者的工作就是将事情变得尽可能简单和客观，找到我们了解的模式。指标只是增加了一层神秘的面纱，并依靠其他人的设定来了解正在发生的事情。

这依然仅仅是个人的看法

指标差不多完全依赖于个人的看法或者每个人对不同指标的不同解读。多少年来已经有几百种不同的指标被演绎出来，而它们大多数都具有改变设定的选项，这使得选择无穷无尽。这一简单的真相告诉你，它们本身并不能告诉你在一只股票或市场中什么事情正在发生。多年来，投资者和分析师们已经发展出无数的方法来度量这个市场。事实上，你无须去度量或者揣测这个市场。答案就在价格之中，如果你知道如何聆听，它会告诉你它将要做什么。

主观的分析是建立在你认为将发生什么的基础之上的，价格是在真实世界中直接可以观察到的，它会告诉我们需要知道的信息。基于主观的度

量而做出的决定将会形成我们在普瑞斯丁公司所说的“幻象交易”。这样

—6

···试读结束···