《股海通途》上海海通证券公司编著|(epub+azw3+mobi+pdf)电子书下载

图书名称：《股海通途》

【作　者】上海海通证券公司编著

【页 数】 231

【出版社】 上海：上海科学普及出版社 , 1992.10

【ISBN号】7-5427-0680-2

【价 格】3.00

【参考文献】 上海海通证券公司编著. 股海通途. 上海：上海科学普及出版社, 1992.10.

图书目录：

《股海通途》内容提要：

《股海通途》内容试读

第一章i证券市场

从证券、证券市场开始在中国大陆出现以后，它就象斯芬克斯之谜一样，吸引着人们去寻觅、去探测。在通往股海途中，人们在思索、在抉择。

第一节证券的概念、性质及作用

什么是证券？证券是一种金融资产，是财产权的凭证，故又称有价证券。证券的持有者有自由处理和转让的权利。证券通常包括股票、债券等。

证券作为证明或设定某种权利的凭证不是真实的资本，它虽然能定期地给它的所有者带来收益，并可当作商品予以出卖，但从质的方面来讲，体现在各种证券上的资本并不是真实资本，而是虚拟的。因为，证券本身并没有价值，它们并不是劳动生产物；第二，它们并不在再生产过程中发挥机能。所以马克思把股票看成是真实资本的“纸制的副本”。

证券是在特定的历史条件下产生的。就世界范围而言，随着社会大生产的发展、特别是随着股份有限公司的兴起，国家对经济的千预进…步加强，证券才产生并发展起来。生产的进一步发展，使仅仅依靠几个人的资本来开办公司企业、进行大规模的商品生产变成不可能，国家对经济大规模干预所用的资金远远超过了每年的赋税收入。这样，不仅公司依靠发行股票或公司债券来维持日益扩大的生产规模，而且国家

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也仰赖发行政府债券来满足干预经济的需要。

目前，随着我国经济体制改革的深化，国营大中型企业内部机制的转换，成了经济改革的重大课题。

为了适应市场经济的发展，必须对国营大中型企业的经济机制进行改革，从根本上改变长期以来形成的传统的管理方法，包括财务、会计、审计、劳动、人事、税务、工商、统计等方面的积弊。

要完成这一改变，就需要首先从企业内部进行经营机制的转换，将原来的生产、经营由国家全包的模式过渡到自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的经营机制。股份制，就是企业实行经营机制转换的一个重要方向。

通过前一阶段股份制试点工作的开展，表明股份制的经营方式对转换企业经营机制、增强企业活力、筹集资金、发展经济，保证国有资产的保值和增值以及调整产业结构，都具有积极的意义。

企业通过发行股票，直接从投资者手中获得长久稳定的生产资金，为企业的生存与发展拓展了极大的空间，使企业的独立发展成为可能。从这一点看，股份制企业的组织经营方式虽是首先在西方国家出现，但这种组织形式以及经营机制所具有的优点，同样能为我们的经济建设服务。因此，随着股份制试点工作的开展，证券市场也开始在我国出现。

证券对经济发展的作用主要有以下几个方面：

(1)适应日益扩大的大规模生产，便于企业筹措生产所需的长期资金。随着生产社会化的提高，创办或维持企业所需巨额资金，远远超过少数人的能力范围，从而需要从外部筹措资金。

如上所述，企业解决资金短缺有两条途径：其一是银行

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对于某一种证券来说，如果没有二级市场的交易，持有人只有等到证券到期才能获得本息。如果是股票，就只能等股份公司的分红。这样的话，持有人的资金很难由财产证书变还为现金，投资者是不愿购买这种证券的。

相反没有适量的初级市场，二级市场就会畸形发展。例如，在上市交易的股票种类和数量很小而购买者甚众的情况下，价格的上升会超越股票本身的实际拥有价值，形成投机性很强的股票，有碍股市健康发展。

第三节ì证券发行市场的机构与发行方式

证券发行市场是一个“创造”有价证券的市场。它由发行证券的单位、发行中介机构和投资人组成。在我国，发行证券的单位是工商企业、国家、金融机构以及地方政府；中介机构主要是证券公司和各专业银行信托投资公司的证券部。证券的发行方式一般可分为自营发行和代理发行。

自营发行，是集资单位本身组织发行，并不委托其它机构进行的证券发行。如银行发行的金融债券、大面额可转让存款证、企业职工内部集资等等。自营发行的特点一般是发行成本较低，发行量较小。因此这一发行方式比较适合于企业的内部集资。

代理发行，就是采用证券方式集资的企业通过委托金融中介机构代为办理证券发行具体工作。代理发行证券的金融机构对委托企业的经营状况不承担经济责任。代理发行根据接受委托单位对证券发行责任的不同又可分为代理发行、助销发行、包销发行和联合发行。

代理发行是集资单位委托有权代理发行的金融机构发行

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证券。

助销发行就是集资单位委托有权进行发行的机构发行证券，在规定的发行期内如果不能足额发行，则多余部分由发行机构收购。发行机构按协议规定的划款期，全数划付集资单位。

包销发行是集资单位与发行机构订立了发行证券协议后，即由发行机构按协议规定的交款日交款，也就是说所有证券全部由发行机构先收购后再发行。

联合发行是由一个发行机构牵头与另一个或几个发行机构联合起来，就某-一证券进行共同发行。

证券发行市场运行的结果，-一方面使发行者可以通过发行有价证券筹措生产经营所必须的长期资金，另一方面使投资者通过购买证券将其拥有的资金投入其认为有前途的企业，这种筹资者与投资者直接见面的融资行为就是所谓的直接融资。

第四节

证券流通市场机构与分类

目前，在我国证券流通市场，·担任中介人的证券经营机构随着证券市场的发展应运而生。它包括主营证券业务的证券公司，兼营证券业务的金融机构，以及代理证券业务的金融机构。

主营证券业务的证券公司，是经中国人民银行批准，具有独立法人地位的企业。

证券公司除了从事证券的发行工作外，在流通市场同样担负重要的角色。它一般有以下几种类型：第一类是中国人民银行直接投资创办的证券公司。第二类是金融机构独资建

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···试读结束···