《财务管理》蔡维灿主编|(epub+azw3+mobi+pdf)电子书下载

图书名称：《财务管理》

【作　者】蔡维灿主编

【丛书名】高等院校精品系列教材 财务会计类

【页 数】 289

【出版社】 北京：北京理工大学出版社 , 2020.05

【ISBN号】978-7-5682-8436-3

【价 格】45.00

【分 类】财务管理-高等学校-教材

【参考文献】 蔡维灿主编. 财务管理. 北京：北京理工大学出版社, 2020.05.

图书封面：

图书目录：

《财务管理》内容提要：

本书是一本富有特色的介绍财务管理理论与实务的规范化教材，适用于高等学校财务会计类专业学生的学习，也可作为企业财会人员、管理人员及财经类院校教师的参考用书。本书试图从“理论、实务、案例”三维视觉构建体系框架，突出其系统性、规范性、前瞻性、实用性和操作性。全书共分为10个项目，重点介绍企业财务管理的基本概念、基本理论和基本方法。为加强理论联系实际，激发学生学习兴趣，强化学生技能培养，提高学生实际应用能力，每个学习项目开始时均设有技能目标和案例导入，中间穿插实例和课外阅读案例，项目结束时附有实训；为注重对学生自学能力培养，便于学生复习和巩固所学内容，每个学习项目开始时均设有知识目标，项目结束时附有小结、同步测试、思考与练习。

《财务管理》内容试读

项目一

总论

知识目标

·了解企业的组织形式、财务管理的基本理论。

·理解财务管理的概念及财务管理的主要内容。

·理解财务管理的环节。

·掌握财务管理目标的选择和目标协调。

技能目标

·掌握财务管理的环节，进而做出财务预测、决策、预算、控制、分析。

·掌握财务管理的基本理论，能用相关理论分析财务现象。

情景导入

联邦快递公司（以下简称公司）是世界上首家快递公司，也是全球最具规模的快递运输公司，为全球超过235个国家及地区提供快捷、可靠的快递服务，其创始人是史密斯。1971年，史密斯在21岁时以继承的几百万美元遗产为基础创建了联邦快递公司。该公司创建时困难重重，需要购置和更新老化的飞机，完善核心控制中心的设施，聘用并培训飞行员、业务人员和办公室人员。为了使公司运营，史密斯以自己的资金为担保从银行获得贷款。到1973年11月，公司的财务状况才日趋稳定。为了促进企业发展，史密斯又引进了风险投资资金，获得了9600万美元的风险资本。到了1975年7月，公司首度出现盈利。1977年，美国解除了空运货物管制，允许私营公司进行包襄配送业务。为了抓住这个机会，公司通过首次公开发行的方式向社会公众出售其股份，利用这些资金购买了更多的飞机和设施。此后，公司接连不断地取得成功。1984年公司引进了第一套以个人电脑为基础的装运系统。1986年公司又引进了条形码跟踪系统。1994年，公司又推出了在线包襄跟踪系统。公司还不断地通过并购来取得发展，公司先后并购了麦尔柯快递公司、飞虎国际航空货运公司等企业，与此同时，公司的业务也不断地向国外拓展，目前在加拿大、法国、菲律宾和中国都设立了核心控制中心。2007年，从飞机数量来看，联邦快递公司是世界上最大的

2.财务管理

空运公司。截至2007年年底，公司约有280000名员工，年收入达到360亿美元，股票市值为270亿美元

(资料来源：玫编自360百科，智库百科《联邦快递公司》)

导问

1.何谓财务管理？财务管理在联邦快递公司取得成功的过程中起了什么作用？

2.财务管理工作包括哪些活动？

1.1企业的组织形式与财务管理的内容

财务管理是经济管理的重要领域，是对经济活动中资金的管理。任何组织都需要财务管理，但营利性组织（即企业）与非营利性组织的财务管理有较大区别。

1.1.1企业的组织形式

1.企业的定义

企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等)，向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。企业的目标是创造财富（或价值）。企业在创造财富（或价值）的过程中必须承担相应的社会责任。

2.企业的组织形式

典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业、公司制企业。

(1)个人独资企业

个人独资企业由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任。

个人独资企业具有以下特点：

①创立便捷。例如，不需要与他人协商并取得一致；只需要很少的注册资本等。

②维持个人独资企业的成本较低。例如，政府对其监管较少，对其规模也没有什么限制，企业决策程序简单。不需要缴纳企业所得税。

(2)合伙企业

合伙企业由合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任。通常，合伙人是两个或两个以上的自然人，有时也有法人或其他组织。合伙企业具有与个人独资企业类似的特点和约束条件，只是程度不同。合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任。每个合伙人都可能因偿还企业债务而失去其原始投资以外的个人财产。如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。法律还规定，合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。因此，其所有权的转让比较困难。

(3)公司制企业

依据公司法登记的机构被称为公司，是政府注册的营利性法人组织，在法律上独立于所有者和经营者。由于公司是独立法人，相对于个人独资企业和合伙企业，具有以下优点：

项目一总论3

①无限存续。一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在

②所有权可以转让。公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过其他股东同意。

③有限责任。公司债务是法人的债务，不是所有者的债务，所有者对公司债务的责任以其出资额为限。

在以上三种形式的企业组织中，个人独资企业占企业总数的比重很大，但是绝大部分的商业资金是由公司制企业控制的。因此，财务管理通常把公司理财作为讨论的重点。

1.1.2财务管理的概念和内容

1.财务管理的概念

企业财务，是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。

财务管理是企业管理的一部分，是合理组织财务活动、处理财务关系的一种综合性经济管理工作。财务活动就是企业生产经营过程中的资金运动：财务关系就是在资金运动过程中，企业与有关各方面发生紧密的利益关系。

2.企业财务的活动

企业在生产经营过程中的资金运动就是企业的财务活动。企业的财务活动贯穿于企业经营过程的始终。在市场经济条件下，企业从事经营活动，首先需要筹集一定数量的资金，然后把筹集来的资金或用于自身的生产经营，或对外投资用于购买股票、债券等，在获取利润之后，向各利益相关者进行分配，以保障企业再生产的顺利进行和股东的合法权益。因此，企业的财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和利润分配活动。

(1)筹资活动

企业从事生产经营活动，必须拥有一定数量的资金，这就需要企业进行资金的筹集，因此筹资活动是企业财务活动的起点。企业可以通过不同的渠道和方式，筹集到不同性质的资金。企业筹集的资金总体来说分为两类：一是企业的自有资金，二是企业的债务资金。企业因为筹集资金而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动。

(2)投资活动

企业筹集资金的目的是把资金用于生产经营以谋求最大的经济利益。所谓投资，是指以获得收入和利润为目标，将资金投入使用的过程。在投资过程中，企业必须考虑投资规模、方向和方式，以提高投资效益，控制投资风险。企业因为投放资金而产生的资金收支，便是由企业投资而引起的财务活动。

(3)资金营运活动

企业在日常的生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。首先，企业要采购材料或商品，以便从事生产和销售活动，同时还要为保证正常的生产经营而支付工资和其他费用：其次，当企业把产品或商品售出后，便可取得收入，收回资金；再次，如果现有资金不能满足企业经营的需要，还要采用短期借款和利用商业信用等形式筹集所需资金。上述各方面都会产生资金的流人流出，这种因企业经营而引起的财务活动，称为资金营运活动。

(4)利润分配活动

企业从事经营活动的最终目的就是取得各种收入，并使收入大于各种成本和费用，从而

4.财务管理

赚取更多的利润。对于企业赚取的利润，要按照规定程序进行分配。企业应依据一定的分配原则，充分考虑各相关利益主体的要求，合理确定分配规模和分配方式，力争使企业取得最大的长期利益。这种因利润分配而产生的资金收支，便是利润分配活动。

上述财务活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是紧密联系、相互依存的。正是这相互联系而又有所区别的四个方面，构成了企业财务活动的全部内容。

3.财务管理的主要内容

企业的基本活动可以分为筹资活动、投资活动、资金营运和利润分配活动四个方面。因此，把财务管理的内容分为筹资管理、投资管理、营运资金管理、成本管理、收人与分配管理五个部分。

(1)筹资管理

企业要根据其生产经营、发展战略、投资和资本结构等的需要，通过筹资渠道和资本市场，运用筹资方式，依法、经济有效地筹集企业所需资金，进行筹资管理。无论是建立新企业，还是经营现有企业，都需要筹措一定数量的资金。在进行筹资活动时，企业一方面要科学预测筹资的总规模，以保证所需资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式的选择，确定合理的筹资结构，降低资本成本，增加公司的利益，控制相关的风险。筹集资金管理是企业财务管理的一项重要内容。

(2)投资管理

投资是企业生存、发展及进一步获取利润的基本前提。企业取得资金后，必须将其投入使用，以谋求取得良好的经济效益。在进行投资管理活动时，企业必须考虑投资规模，同时还必须通过投资方向和投资方式的选择来确定合适的投资结构，提高投资效益，降低投资风险。不同的投资项目，对企业价值和财务风险的影响程度不同。所以，企业要做好预测和决策分析，尽量提高投资效益，同时将风险控制在合理的范围以内。

(3)营运资金管理

企业在日常的生产经营活动中，会发生一系列流动资产和流动负债资金的收付。企业的营运资金在全部资金中占有较大的比重，是企业财务管理工作的一项重要内容。主要涉及现金持有计划的确定，应收账款的信用标准、信用条件和收款政策的确定，存货周期、存货数量、订货计划的确定，短期借款计划、商业信用筹资计划的确定等。如何节约资金成本，提高资金使用效率，进行流动资产的投资融资，以及如何管理流动负债，企业都要提前做好规划。

(4)成本管理

成本管理是企业日常经营管理的一项中心工作。企业在竞争中需要努力开源节流，控制成本耗费，从而增加企业收益。通过量本利分析，运用于经营决策：通过标准成本控制与分析，满足有效经营条件下所能达到的目标成本；通过作业成本管理，对传统成本管理模式进行变革，应用到价值链领域，为企业战略管理提供基础；责任成本的管理，则是通过责任中心，明确责任成本，从而界定责、权、利关系考核工作业绩。成本管理涉及从成本规划、成本核算、成本控制、成本分析到成本考核的全部过程。

(5)收入与分配管理

收人与分配管理是对企业收入与分配活动及其形成的财务关系的组织与调节，是企业进行销售预测和定价管理，并将一定时期内所创造的经营成果合理地在企业内外部各利益相关者之间进行有效分配的过程。收入反映的是企业经济利益的来源，而分配反映的是企业经济

项目一总论5

利益的去向，两者共同构成企业经济利益流动的完整链条。收入的初次分配是对成本费用的弥补，这一过程随着再生产的进行而自然完成，而利润分配则是对收入初次分配的结果进行再分配。根据投资者的意愿和企业生产经营的需要，企业实现的净利润可以作为投资收益分配给投资者，也可以暂时留存企业形成未分配利润，或者作为投资者的追加投资。企业的财务人员要合理确定分配的规模和结构，确保企业取得最大的长期利益。

1.2财务管理的目标

企业财务管理的目标是财务管理依据的最高准则，是财务活动所要达到的根本目的。它是评价企业理财活动是否有效的基本标准，是企业财务管理工作的行为导向，是财务人员工作实践的出发点和归宿。

1.2.1企业财务管理的目标

企业财务管理的目标有以下几种具有代表性的模式：

1.利润最大化

利润最大化是假定在企业的投资预期收益确定的情况下，财务管理行为朝着有利于企业利润最大化的方向发展。利润最大化是西方微观经济学家的理论基础。西方经济学家以往都是以利润最大化这一概念来分析和评价企业行为和业绩的。

用利润最大化来定位财务管理目标，简明实用，便于理解，有其合理的一面。但也存在以下缺陷：

(1)没有考虑利润实现时间和资金时间价值

同样取得一定数量的利润，如果所用的时间不同，其价值则不同。这种观点没有考虑利润的实现时间。今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的，10年间还会有时间价值的增加，而且这一数值会随着贴现率的不同而有所不同。

例如，企业有A、B两个投资方案，初始投资额都是5万元，并在未来三期中取得净收

益，收益方式如表1-1所示。

表1-1收益方式

万元

净利润

方案

第一期

第二期

第三期

合计

A

3

9

B

4

2

3

9

方案的投资和总计收益额都一样，只是利润取得的时间不同。如果单纯地根据利润最大化目标来判断，就难以做出正确判断。所以利润最大化目标只有配合资金时间价值的运用，其决策才更合理。

(2)没有考虑风险问题

不同行业具有不同的风险，同等利润值在不同行业中的意义也不相同。比如，风险比较高的高科技企业和风险相对较低的制造业企业无法简单比较。这也可能会使企业财务人员不

6.财务管理

顾风险的大小去追求最大的利润。例如，两个资本规模相同的企业今年的账面利润都是200万元，其中一个企业的利润已全部转化为现金，而另一个企业则全部是应收账款。哪一个更符合企业的目标？若不考虑风险因素，就难以做出正确判断。经验表明，高收益必然伴随着高风险，过分追求高利润，可能导致企业的经营风险大大增加。

(3)没有反映创造的利润与投入资本之间的关系

例如，B公司去年实现利润300万元，去年投入的资本额为1000万元。今年实现利润

280万元，投人资本额为800万元。到底哪一年更符合企业的目标？从利润总额来说，今年比去年诚少了20万元，但由此可以断定今年的经营业绩比去年差吗？显然不可以。不考虑利润与投入资本额的关系，就会使企业优先选择高投入的项目，而放弃一些高效率的项目。

(4)可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展

由于利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现。在现实生活中，企业近期最大的利润有可能是建立在损害企业长远利益的基础上的，容易导致企业拼人力、拼设备，忽视创新和科研的投入等。即只顾实现目前的最大利润，而不顾及企业的长远发展。

(5)利润最大化目标中的利润额容易被人为操纵

利润是会计概念，是通过一系列会计核算得出来的数字。同一项经济活动，如果选择不同的会计处理方式，便会得出不同的利润结果。所以，有时利润的增加并不能反映企业的真实状况。

2.股东财富最大化

股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大为目标。在各种财务管理目标中，都以股东财富最大化为基础。这一目标的优点是考虑了风险因素，在一定程度上能避免企业短期行为，而且容易量化，便于考核和奖惩。但该指标也存在以下三个缺陷：

(1)通常只适用于上市公司

非上市公司难以应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价。

(2)股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素股价不能完全准确反映企业的财务管理状况，如有的上市公司处于破产的边缘，但由于可能存在某些机会，其股票市价可能还在走高。

(3)它强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够

3.企业价值最大化

企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大为目标。企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。未来现金流量这一概念包含了资金的时间价值和风险价值两个方面的因素。因为未来现金流量的预测包含了不确定性和风险因素，而现金流量的现值是以资金的时间价值为基础对现金流量进行折现计算得出的。

企业价值最大化目标充分考虑了取得报酬的时间并用时间价值的原理进行了计量，考虑了风险和报酬的关系。它将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业追求利润的短期行为。同时用价值代替价格，避免了过多外界市场的干扰，有效规避了企业的短期行为。

当然，以企业价值最大化作为财务管理目标也有一些不足之处，例如：过于理论化，不

···试读结束···