《信托公司史》（美）爱德华·坦·布洛克·佩林（EdwardTenBroeckPerine）|(epub+azw3+mobi+pdf)电子书下载

图书名称：《信托公司史》

【作　者】（美）爱德华·坦·布洛克·佩林（EdwardTenBroeckPerine）

【丛书名】信托金融理论研究丛书

【页 数】 173

【出版社】 北京：中国金融出版社 , 2019.12

【ISBN号】978-7-5220-0288-0

【分 类】信托公司-经济史-研究

【参考文献】 （美）爱德华·坦·布洛克·佩林（EdwardTenBroeckPerine）. 信托公司史. 北京：中国金融出版社, 2019.12.

图书封面：

图书目录：

《信托公司史》内容提要：

信托公司是现代发展的产物。《信托公司史》一书刻意避免讨论技术方面的问题，旨在大致勾勒早期信托公司的起源和发展进步，并对从美国首次出现信托业务到1916年的一百年里成立运营的代表性信托公司，进行比较个性化的记述。全书以时间为线索，共分为二十个章节和两个附录，真实记录了一百年信托发展的过程，对关键历史、法律事件进行了介绍，同时本书也收录了许多珍贵的图像，包括由美国信托公司发行并在市面流通的纸币图片等。

《信托公司史》内容试读

第一章

初始阶段1822年农民火灾保险贷款公司

美国商业银行的历史可以追溯到大陆会议①时期。1781年，北美银行被大陆会议授予特许经营权，该机构在当时拥有与时下全国银行业协会相当的权力，到1916年5月26日，它已经开业135年了，至今还在费城营业。

我们习惯性地认为最早的信托公司应在第一批银行成立多年后才出现，这种想法虽然没错，但就机构注册的时间来看，那些最近几年被重组为信托公司的州立银行，与美国最早的银行几乎同期。最好的例证是康涅狄格州的新伦敦联合银行与信托公司(Union Bank&Trust

Company of New London),它自1792年起便涉足这两大金融领域；而在八年后的1800年，现在位于罗得岛韦斯特利镇的华盛顿信托公司

①大陆会议(1774一1789)，也被称为费城会议，是由来自北美13个殖民地的代表一起召开的会议。该会议在美国独立战争期间行使中央政府权力。第一届会议参会代表数为12个。—译者注

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(Washington Trust Company of Westley),也是由当时的一家州立银行重组而成；1810年，宾夕法尼亚州的兰开斯特农民银行开业，在将近一个世纪后最终成为了兰开斯特农民信托公司(Farmers Trust Companyof Lancaster);两年后的1812年3月10日，也就是开始统计信托公司重要数据的十年前，州长西蒙·斯奈德(Simon Snyder)批准了宾夕法尼亚人身及年金保险公司(Pennsylvania company for Insurance on

Lives and Granting Annuities)的人寿保险和年金资格，这家费城的机构并没有立即被授予信托业务资格，但已经是当时首家著名的且注定后来发展为成熟信托公司的机构。

在记述这段历史以及后来这一领域的金融兼并前，有必要简要提及当前的情势和事件。到1812年，华盛顿(1732一1799年)已经去世12年，也就是其就任美国第一任总统(1789年)的23年后，当时约翰·亚当斯(John Adams)、托马斯·杰斐逊(Thomas Jefferson)和其他八位《独立宣言》的签署人仍然在世，同时詹姆斯·麦迪逊(James Mad-iso)正处在他担任国家首席法官的第一个任期。在那个遥远的历史时期，后续的十三位总统都已经出生，包括林肯和约翰逊。同一时期的还有一些其他的南北战争名人，比如杰斐逊·戴维斯(Jefferson Davis)和罗伯特·E.李(Robert E.Lee)等，但格兰特将军(Generals Grant)、谢尔曼将军(Generals Sherman)、谢里登将军(Generals Sheridan)和麦克莱伦将军(Generals McClellan)①以及其他大部分的南北战争英雄还没有出生。当时只有肯塔基、佛蒙特、田纳西和俄亥俄四个州加入到了最初的十三个州中，这十七个州的人口约为七百万人。

这就是1812年共和国的政治状况，那年以“人寿保险和养老金发放”为目的的费城信托公司的前身成立了。在此前不到20年的1793年，美国铸币局(United States Mint)在同一城市成立。l800年，大陆会议在这里召开了迁往华盛顿之前的最后一次会议。1811年，美国第

①格兰特将军、谢尔曼将军、谢里登将军和麦克莱伦将军均为美国南北战争时期的著名将领。—译者注

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第一章初始阶段1822年农民火灾保险贷款公司

一银行的特许经营权到期。1812年5月，史蒂芬·吉拉德（Stephen Gi-rard)将这家著名的银行重新开业。

1807年，“克莱蒙特”号蒸汽船①开始了她在哈得孙河上的首航，而在1812年，纽约人还见证了他们新市政厅的落成。在这一时期，纽约的银行数量不到十家，包括在1812年获发牌的纽约城市银行(City

Bank of New York)②。在九年前也就是l803年，美国从新法兰西购得了路易斯安那地区③；1809年，圣路易斯成为一个行政镇；1812年，匹兹堡的第一个轧钢机被竖立起来。

但英美之间敌对行动的爆发改变了新成立的“宾夕法尼亚人身及年金保险公司”的命运。在其获批特许经营权的六天前，也就是1812年3月4日，我们在伦敦的临时代理大使乔纳森·罗素(Jonathan Russell)写信给国务卿门罗(Monroe)说：“我对体面地避免战争已不再抱有希望。”当月国会批准了利率为6%的1100万美元贷款；6月12日宣战；7月1日关税增加了一倍；8月19日，美国宪法号风帆护卫舰击败了英国的皇家战士号护卫舰④。

在这个动荡的时期，宾夕法尼亚人身及年金保险公司开始发展人寿保险和养老金方面的业务，自然是出师不利。直到1813年6月10日，这家新公司才得以开张，次年才按计划取得一些实质性进展。

1814年这家公司的管理层发布了如下一个长篇公告，这无疑是关于目前从事信托业务的公司的首部文献。

①世界上最早出现的蒸汽机轮船，是现代轮船的鼻祖。—译者注

②现在的花旗银行，前身为纽约城市银行(City Bank of New York),1865年取得国民银行执照。—译者注

③路易斯安那购地案：美国于1803年以大约每英亩三美分价格向法国购买土地，购地所涉土地面积与当时美国原有国土面积大致相当。一译者注

④1812年8月，美英在波士顿外海开战，后英舰因受创严重而沉没。一译者注

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宾夕法尼亚人身及年金保险公司总裁

致美国居民的一封信关于机构的公益目的

费城

麦克斯韦公司出版

1814年

公告的开篇如下：

“市民们：在欧洲人所采取的各种减轻不幸和灾难的方式中，没有比开设人寿保险和年金发放机构更值得让那些开明仁慈的人们注意了。”同时，公告进一步定义并说明了什么是人寿保险、年金以及返还(reversions),描述了伦敦的公司广泛的业务状况，从1768年1月到1801年1月的33年内，仅个人寿险业务它们就办理了83201单，平均每年超过2500份。

公告在说明各种业务规则、费率及内容提要后还宣布：“公司的营业时间是每天上午9点至下午3点，地点在费城南二街72号，董事会每周召开三次会议研究工作提案。公司负责人会快速处理顾客关于业务交易条款和费率的任何询问。”

董事会成员名单也公布如下：总裁塞缪尔·约克(Samuel Yorke);约翰·波伦(John Bohlen)、约瑟夫·皮斯(Joseph Peace)、约翰·克拉克斯顿(John Claxton)、雅各布·斯佩里(Jacob Sperry)、卡德瓦拉德·埃文斯(Cadwallader Evans)、小杰里迈亚·沃德(Jeremiah Ward-.er,JR)。乔舒亚·朗斯特雷思（Joshua Longstrethid)、康迪·拉盖(Condy Raguet)、查尔斯·N.班克(Charles N.Bancker)、约翰·韦尔什(John Welsh)、詹姆斯·亨普希尔(James Hemphill)、威廉·施拉特(William Schlatter)和雅各布·休梅克(Jacob Shoemaker),最后一位拥有精算师头衔。

在纽约公共图书馆的藏品中，一直保存有这份古朴的“致辞”（公

第一章初始阶段1822年农民火灾保险贷款公司

告)的复制品。由于这个珍贵的物品最初是属托马斯·杰斐逊所有，所以这给它更增添了些许趣味。这位“蒙蒂塞洛的圣人”一直对数学感兴趣，而他也是美国十进制货币体系的创始人，他于1815年收集并整理了

十一本所谓的“政治小册子”。在这部用小牛皮装订的精美小册子里，《致全美人民书》已经被保存了整整一个世纪，册子里还包括《政治算术库伯》《1814年英格索尔贷款法案》和《桑顿论北美南美宪法》等内容。这卷小册子的扉页上还有杰斐逊亲笔写的索引。在他眼中，这是宾夕法尼亚公司的“精算表”，显示了根据六种不同的经验数据计算的当时1岁到90岁之间人的寿命预期，每一种计算方法均包括美国和海外的情况；还计算有针对不同年龄赔付每一百美元相对应的保险费率，以及针对成人和儿童分别计算的年金费率。杰斐逊在他蒙蒂塞洛的图书馆里曾认真学习过公告中公布的内容以及公司创始人特别提及的1812年的有关问题。

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图2“政治小册子”的手写体索引（“政治小册子”是托马斯·杰斐逊于1815年左右整理的一部文集，其中第4篇为宾夕法尼亚人身及年金保险公司发行的第一部关于

人寿保险和年金发放的文献)

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在接下来的两年中，宾夕法尼亚公司似乎没有取得什么成就，其主要原因如下：

当时出现了一些不利的情况，其中包括对战争的预期、英国宣布的敌对行动，对战争的担忧抑制了资本家创办新企业的意向，随后英美双方宣战，资本家们明智地暂停了所有特别的投资活动。

杰克逊将军于1815年1月在新奥尔良赢得了他人生中一场伟大的胜利，不久之后，即2月11日，随着英国单桅战船挚爱号（Favorite)带着停战合约驶入纽约港，第二次英美战争宣告结束。

随之而来的是全国各地的重建时期。1816年4月10日，国会通过了建立美国第二银行的法案，恢复了硬币支付。众多其他银行顿时开始纷纷寻求特许经营，商业开始繁荣。然而到了1819年，经济又开始出现萧条。在偿还了大约3600万美元的战争贷款后，那一年的政府财政已经入不敷出。信贷开始紧缩，就业形势严峻，国家开始经历第一次恐慌。1820年，为应对窘迫形势，经济复苏措施开始实施，但1821年海关收入仍下降到了1300万美元，这比前五年的年均水平少了1000万美元，商业活动再次变得非常不稳。

这些情况自然影响到纽约的银行家和普罗大众，而且由于当时纽约已超过费城成为了美国最富有、人口最多的大都市，其经济萧条就格外明显。然而，这并没有阻止在1822年仍有一群商人谋求在纽约乃至全州和全国建立起第一家拥有“从事（任一或全部）信托业务”特许经营权的公司。

这就是成立于1822年2月28日的农民火灾保险贷款公司(Farmers

Fire Insurance&Loan Company),即现在的纽约农民贷款与信托公司(Farmers'Loan&Trust Company of New York)。企业名称中出现“农民”

一词，是因为以农村抵押贷款为新兴特色业务是经过深思熟虑的。章程规定“公司有权基于债券或其他押品的抵（质）押，以及改良农场、房屋、工厂及其他建筑物的转让权证来发放贷款”。此外，章程的第9条规定了21名董事从纽约的城市和乡村选出，其中城外(out-of-towm)的董事代表要占6人，“这21个人中至少有一个人是从本州最大

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···试读结束···