《次贷危机与中国对策》于文杰编著|(epub+azw3+mobi+pdf)电子书下载

图书名称：《次贷危机与中国对策》

【作　者】于文杰编著

【页 数】 229

【出版社】 徐州：中国矿业大学出版社 , 2009

【ISBN号】978-7-5646-0509-4

【分 类】金融危机-对策-研究-中国-房地产-抵押放款-信用危机-研究-美国

【参考文献】 于文杰编著. 次贷危机与中国对策. 徐州：中国矿业大学出版社, 2009.

图书目录：

《次贷危机与中国对策》内容提要：

《次贷危机与中国对策》内容试读

第一章美国的金融体系

本章重点

◆华尔街的由来◆华尔街和美国的金融体系◆美国的住房抵押贷款分类◆美国的次级抵押贷款概念

次贷危机与中国对策

华尔街的由来

华尔街是纽约市曼哈顿区南部从百老汇路延伸到东河的一条街道的名字，是英文“墙街”的音译。华尔街全长约500多米，街道狭窄而短，从百老汇到东河仅有7个街段。1972年，荷兰殖民者为抵御英军侵犯而建筑了一堵土墙，从东河一直筑到哈德逊河，后沿墙形成了一条街，因而得名Wall Street。后来虽然拆除了围墙，但“华尔街”的名字却保留了下来，并以“美国的金融中心”而闻名于世。

华尔街是美国大垄断组织和金融机构的所在地，集中了纽约证券交易所、美国证券交易所和政府或市办的信托公司、联邦储备银行、各公用事业和保险公司的总部以及美国洛克菲勒、摩根等大财团开设的银行、保险、铁路、采矿、制造业等大公司的总部，成为美国和世界的金融、证券交易中心。人们一般常把华尔街作为垄断资本的代名词，垄断资本从这里支配着美国的政治、经济。华尔街成了美国的垄断资本、金融和投资高度集中的象征。在其东北角矗立着古老国库的分库大楼（现为陈列馆），是在当年美国总统华盛顿发表就职演说的地点修建起来的。

在百老汇与华尔街的交界处，可以看到著名的三位一体教堂；早在华尔街还是一堵破烂不堪城墙的时候，它就已经是这一地区的标志性建筑了。这个教堂的建筑非常独特，一砖一石都值得仔细观赏，外面的花园里还有著名的美国第一任财政部长汉密尔顿的墓。几步之外就是喧闹的街道，各种车辆日夜不息地经过，反而更加衬托出教堂本身的神圣与静谧。据说银行家们和基金经理们经常利用中午休息的时间来这里做祷告，然后再回到证券市场的血腥厮杀中去。现在，三位一体教堂的正前方是纽约证券交易所，背后是美国证券交易所。左右两侧都是高高耸立的写字楼，只有周围的一小块地方还保存着17世纪的花园和墓地。从教堂门前穿越百老汇，就算正式进入。2·

第一章美国的金融体系

华尔街了。路边的橱窗并没有写着高盛、摩根士丹利或美林等如雷贯耳的名字，反而贴着咖啡馆和健身俱乐部的广告。总而言之，现在的华尔街只是一个旅游胜地，经常有成群结队的外国人带着敬畏的表情到此一游，希望看看“全世界金融中心”是什么样子；然而他们看到的只是一片荒废的商业区，几栋陈旧的摩天大楼，以及许多露天茶座或咖啡馆。纽约证券交易所现在已经不允许游客进入，所以华尔街的旅游价值也残存无几了。

早在20年前，许多金融机构就已经离开地理意义上的华尔街，搬迁到交通方便、视野开阔的曼哈顿中心城区去了。华尔街附近挤满了古老陈旧建筑和历史文化街区，道路也像蜘蛛网一样难以辨认，实在不太符合金融机构扩张业务的需求。“9·11”事件更是从根本上改变了华尔街周围的格局，有些机构干脆离开了纽约这座危险的城市，搬到了清静安全的新泽西。现在，除了纽约联邦储备银行之外，没有任何一家银行或基金把总部设在华尔街。

但是，人们仍把这一切称为“华尔街”。在洛克菲勒中心的办公室里，人们阅读的仍然是《华尔街日报》；在国会听证会上，美联储主席仍然关心着“华尔街的态度”；在大洋的另一侧，企业家们的最高梦想仍然是“华尔街融资”。无论地理位置相隔多远，人们在精神上仍然属于同一条街道一在这条街道上，所罗门兄弟曾经提着篮子向证券经纪人推销债券，摩根曾经召开拯救美国金融危机的秘密会议，年轻的文伯格曾经战战兢兢地敲响高盛公司的大门（日后他成为高盛历史上的传奇总裁)，米尔肯曾经向整个世界散发他的垃圾债券…在这些神话人物死去几十年之后，他们的灵魂君临纽约上空，附身在任何一个年轻的银行家、分析师、交易员、经纪人或基金经理身上，随时制造出最新的金融机构神话来。

从早晨7点到晚上12点，在华尔街（当然，这是一个广义称谓）的每一个金融机构办公室里，灯光不会熄灭，电脑都不会关闭。在所有人都已安然入睡的时候，外汇交易员还在聚精会神地做着某个遥远市场的大宗交易；在所有人还没有起床的时候，分析师已经喝着浓

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次贷危机与中国对策

浓的咖啡，开始举行例行晨会；在所有人都在与家人欢度周末的时候，投资银行家正乘座三万英尺高的客机奔赴某一个新兴国家，准备

星期一和他们洽谈PO问题一对他们来说，这不仅是工作，也是

生活和爱好。华尔街的王牌对冲基金经理会对着CNBC的镜头大

叫：“我对这一切都上了瘾！”

无数对华尔街上瘾的人组成了金融界一无数的财富在这里融合沟通，无数的资产在这里配置交易，无数的人在这里辛勤劳作，从事他们为之上瘾的事业。

这就是华尔街。

二华尔街和美国的金融体系

要了解美国，尤其是美国社会，必须了解它的金融体系。虽然美国的国父们（华盛顿、杰弗逊、亚当斯和富兰克林等人）没有一个是银行家出身，并且他们能预见银行资本家对国家带来的伤害，但是他们也无力阻止这种事情的发生。美国第一任财政部长汉密尔顿奠定了美国的财政体系，这位英年早逝的财政部长认识到将财政权收归国有的重要性，建立了由财政部统管的金融制度，促成了美国早期的中央银行美国第一银行，并由后者发行美元，由国有的造币局印制。但是在早期自由资本主义的美国，汉密尔顿的理念无法得到大多数人的认同，他创立的美国第一银行（后来改名为美国第二银行）最终破产，他缔造的美国造币局也成为一个不属于政府的独立机构（直到100年后才被财政部收回)。在20世纪初的很长时间里，美国没有中央银行！而在这100多年里，美国的私有银行得到了长足的发展，它们奠定了今天美国银行业的基础。

谈到私有银行，必须在这里澄清一些在中国广泛流传的误解和谬误。这些误解从某种程度上让中国投资人在美国的投资蒙受了巨额的损失。而所有的误解中最为荒谬的就是罗斯柴尔德(Roths。4。

第一章美国的金融体系

child)家族控制美联储、控制世界以及该家族是世界上最富有的神秘家族的说法。Rothschild家族原本是德国的犹太人，因此根据德语的发音，这个词应该翻译成罗特希尔德（在德语中，th发t的音，sch在一起发sh的音，这个词的正确读音应该是ro一t一sh一ild)。鉴于罗斯柴尔德这个名字在中国知识界已经流行开来，我们只能将错就错。罗斯柴尔德家族曾经是世界上最富有的家族，他们靠拿破仑战争发了国难财，他们的直系子侄们一度在德国、意大利、法国和美国都有不小的生意。罗斯柴尔德的后人也曾经参加了由美国金融大亨摩根发起的联邦储备银行的筹备工作，但是所做的工作远远无法和摩根相比。今天，这个家族对世界的影响几乎微乎其微。

按照中国一些作家的观点，以一两百年前这个家族的财富作为原始资本，以每年6%的速度递增，现在该家族应该有几万亿美元。至于为什么没有人看见这几万亿美元，是因为这个家族神秘而不公开其财务。这个解释显然和正常人所具有的常识不符。几万亿美元是什么概念？是整个中国，是世界五分之一人口的经济规模。要知道现在世界上的有钱人，没有一个把钱锁在保险柜里的，他们的钱一定要投入到经济生活中。这么大的一笔钱在世界上是不可能藏得住的。如果按照那些作者简单的逻辑，中国春秋时代的陶朱公只要为后代留下一两银子，现在应该变为100两银子，而现实是，全世界今天总的财富只有区区的104两银子。既然陶朱公后人的财富不能按指数递增，凭空假定罗斯柴尔德家族的财富连续几百年以几何级数递增，这也很荒唐。事实永远是对的，既然人们看不到这个家族了，只能说明这个家族衰落了。

罗斯柴尔德家族财富19世纪中后叶达到了高峰，但是犯了几次致命的错误，又遇到几次灭顶之灾，便从此一蹶不振。该家族犯的第

一个错误就是低估了美国的发展。19世纪后半叶，美国因为种族矛盾尖锐，后来又爆发了内战，罗斯柴尔德家族对美国不看好，撤走了在美国的大部分业务，失去了追随美国发展的大好时机。第一次世界大战时期，该家族在欧洲的业务遭到了重大打击。第一次世界大

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次贷危机与中国对策

战以后，很多欧洲国家不得不将博物馆的珍藏卖给美国人。虽然说瘦死的骆驼比马大，罗斯柴尔德家族在一战后有短暂的喘息并得到了一些恢复，但是接下来希特勒迫害犹太人使得该家族再次遭到灭顶之灾。几年后，德国纳粹势力被清除，但是苏联在东欧实现了社会主义，把罗斯柴尔德家族在东欧（主要是德国）仅存的资产全部收为国有。该家族所剩的一些在法国和英国等国的资产也大幅度缩水。20世纪60年代以来，已经沦为二流投资公司的罗斯柴尔德家族再

次犯了致命的错误：欧美的大银行，包括瑞士的瑞士联合银行(UBS,

有时简称为“瑞银”)，苏黎世信贷，德意志银行，美国的摩根士丹利、高盛等公司都纷纷上市，融得大量的发展资金。而罗斯柴尔德家族仍然停留在19世纪家庭作坊的经营方式上。这个家族的经营活动其实并不神秘，他们和高盛公司一样，现在也在欧洲为别人管钱，一年的利润在最好的年头也不过1亿美元左右，不到高盛的1%。而在美国一般的有钱人中，大多数人听说这个名字反而是因为拉法特一罗斯柴尔德牌波尔多红葡萄酒，这是世界上最好、最贵的葡萄酒，每瓶大约一两千美元。该酒庄在19世纪被罗氏家族买下。

美国银行业的基础是私有银行，因此其抵御金融危机的能力非常有限。在1907年的金融危机中，美国的银行业几乎崩溃。这时，由著名银行家摩根发起，联合了各大银行，在总统威尔逊的支持下，美国建立了联邦储备银行系统(Federal Reserve System),简称“美联储”。美联储包括了七家地区性的联邦储备银行，并且是以私有公司性质注册的政府部门，它的主席由美国总统任命。美联储这种半官半商的双重性日后引起了极大的争议，至今仍是一些持“阴谋论”者攻击的对象。其实，虽然它的很多董事是私有银行的高管，但是并不能因此就认定它是私人公司，正如不能因为保尔森原来是高盛的CEO,切尼是世界上最大采油公司Halliburton的CEO就否定他们是政府官员。美联储虽然名字叫储备银行，但是它并没有什么储备，它的基本职责是发行美元和制定利率。而美国的整个经济活动，包括科技公司的商业活动，依然靠私有银行来维持运转。。6。

···试读结束···