发行公司债券_2022年中级会计财务管理必备知识点

持续学习会带来持续进步。想升职加薪，现在就努力学习吧！ 2022 中级会计基础阶段相关知识点 有已整理更新，一起学习吧！

【知识点】发行公司债券

[章节]

第四章筹资管理（上）-第二节债务融资

[内容导航]

1.债券发行条件

2.发行债券的种类

3.偿还债券

4.发行公司债券的融资特征

发行公司债券

（一）发行债券的条件

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资格

在我国，根据《公司法》，有资格发行债券的有限公司和有限责任公司

发布条件

（2021年改）

根据《证券法》，公开发行公司债券应当满足以下条件：
(1)有健全、运作良好的机构

(2)最近三年的平均可分配利润足以支付公司债券的利息一年

（三）国务院规定的其他条件

资金使用情况

公开发行公司债券募集资金必须按照公司债券募集方式上市资金专款专用，不得用于弥补亏损和非生产性支出

(2) 发行债券的种类

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分类

type

含义

命名与否

标称键

在公司债券存根簿中注明债券持有人姓名等资料

Bearer

不要在公司债券存根簿上记录持有人姓名

能否转为公司股权

可转债

可转债，意思是债券持有人可以转债在一定时期内以指定价格入股[要换的股票]

不可兑换债券

不能转换为股票的债券

是否有具体的属性保证

担保债券

（抵押债券）< /p>

保证发行人按期还本付息的债券以抵押的方式，主要是抵押债券。
根据抵押物不同分为房地产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券

学分

无担保债券，仅凭公司自己的信用发行，没有抵押品-支持债券

公开发布

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公开发行债券

信用状况符合规定标准的公司债券可对外披露投资者 公开发行不符合规定标准的公司债券，应当向专业投资者开放。

Private Bonds

应该发给专业投资者

(3) 偿还债券

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预付款

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定义

提前赎回也称为提前赎回或回调是指在债券到期之前偿还债券

条件

仅在公司契约中指定发行债券 有规定允许公司提前还款

功能

提前还款付出的代价通常更高债券面值，随着到期日的临近逐渐下降

优点

带有预付条款的债券允许公司筹资更灵活

时序

(1)公司有余额时资金，提前赎回债券

（2）当预测利率下降时，债券也可以提前赎回，以后可以以较低的利率发行新债券

到期还款

分批到期还款

概念

如果一个公司发行同一个债券，它是不同的债券不同数量或不同发行对象的到期日不同，这种债券为分批偿还债券

功能

(1)因为每批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不同，导致发行费用较高

(2)但是，由于这种债券便于投资者选择最合适的到期日，因此容易出问题

一次到期还款

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大多数情况下，公司发行债券上到期日，债券本金一次性还清，债券利息结清

（4）发行公司债券融资的特点

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功能

说明

好处

(1)一次抬高量大

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在银行贷款和租赁等债务融资方式中，使用发行公司债券融资可筹集大量资金，满足企业大规模融资的需要

(2)筹款使用限制较少

债券融资募集资金的使用相对银行而言具有相对优势借款。活动性和自主性。尤其是发行债券募集的大量资金可以而且将主要用于流动性较差的公司的长期资产

(3)提高公司社会声誉

公司债券的发行人有严格的资格限制。发行公司债券通常由实力雄厚的股份公司和有限责任公司完成。通过发行公司债券，一方面筹集了大量资金，另一方面也扩大了公司的社会影响

缺点

(4)资金成本较高

相比银行贷款融资，发行的利息负担和融资成本债券相对较高。而且债券不能像银行贷款那样展期，再加上大量的本金和较高的利息，在固定的到期日，会​​给公司的现金流带来巨大的财务压力

【但是】可以锁定资金成本

 注意：以上中级会计考试< /strong>学习内容选自陈庆杰先生财务管理讲义