2022年注会战略重要知识点：风险理财措施

“策略”考试涉及知识点广泛，考试涉及的知识点覆盖率高达75%。以下是小编整理的2022年笔记会议攻略重要知识点，考生快来和学吧！

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风险财务指标

[章节]

第 VI 章风险和风险管理 - 第 IV 节风险管理系统

【知识点】风险管理措施

风险财务指标

（1）风险管理的含义、特点及选择原则

含义：风险管理是利用金融手段来管理风险。风险管理是全面风险管理的重要组成部分。

特点：

①风险管理的手段既不会改变风险事件发生的可能性，也不会改变风险事件可能造成的直接损失的程度。

②风险理财需要判断风险的定价，所以量化标准更高，即不仅要量化风险事件发生的可能性和损失的分布，还要量化风险本身的价值。

③风险融资的适用范围一般不包括声誉等难以衡量的风险，战略失误造成的损失难以消除。

④ 风险管理工具技术性很强。许多风险管理工具具有复杂的风险特征，使用不当很容易导致重大损失。

选择风险管理策略和计划的原则和要求：

①与公司整体风险管理战略相一致。

②采用与公司面临的风险性质相匹配的风险财务管理方法。

③根据公司内外部环境选择合适的风险融资工具。

④遵循风险管理成本与收益平衡的原则。

(2) 两种主要的风险管理措施

1.损失事件管理

损失事件管理是指对可能给企业造成重大损失的风险事件进行事前和事后管理的方法。

损失融资是对风险事件造成的财产损失进行融资，从风险融资的角度对损失事件进行事后管理。它是损失事件管理中最常见和最重要的部分。

企业损失分为预期损失和意外损失，因此损失事件的融资也相应分为预期损失融资和意外损失融资。预期损失融资通常包含在营运资金中，而意外损失融资则属于风险投资范畴。常见的融资方式有风险投资、应急资金、保险和专业自保。

(1) 风险投资

风险投资是在一定概率水平和一定时期（如一年）内，弥补企业意外损失所需的资本。

风险资本是使公司破产概率低于给定水平所需的资金数额，因此取决于公司的风险偏好。

一家公司每年最低营运资金为8亿元，但有5%的可能性需要10.5亿元来维持运营，1%的可能性需要12亿元来维持运营.

也就是说，如果公司的风险投资为250（1.05-8）亿元，其生存概率为95%；如果公司的风险投资为4（1.2-8）亿元，其生存概率为99%。

(2) 应急资金

定义：又称或有资本、承诺资本，是指企业在遇到特定事件而陷入财务困境时，可以从外部市场以债权或优先股的形式获得企业所需的资本。根据事先承诺合同进行库存。 .

特点：

①应急资金的提供者不承担特定事件的风险，只是在风险事件发生并导致应急资金接受方损失后，提供资金弥补损失，保证持续经营。

②应急资金是在一定条件下的一种融资选择，应急资金的受让方不得使用该权利。

③应急资金可以为应急资金的受让方提供持续经营的保障。

(3) 保险

可保风险是纯风险，机会风险不可保。

与应急资金不同，保险是一种传统的风险转移方式。应急资金不涉及风险转移，是企业风险补偿策略的一种形式。

(4) 专业自保

定义：专业专属保险公司是指母公司所有，以被保险人作为母公司主营业务的保险公司。

优势：降低运营成本；改善公司现金流；更多覆盖；公平的费率等级；覆盖的稳定性；直接再保险；提高服务水平；减少监管限制；国外税收减免和转移。

缺点：增加内部管理成本；增加资本投资；损失准备金不足；减少其他保险的可用性。

专业自保是母公司为提高保费并建立损失准备金的一种风险补偿方式。

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2、对冲

(1) 金融衍生品的选择。

①远期合约

定义：指双方约定在未来某一时间以预定价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的合同。

类型：远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。

特点：

一个。远期合约到期往往会导致标的资产交割。

b.合同条件由买卖双方协商确定，并通过场外交易（OTC）交易达成。

②交换交易

定义：指通过金融中介机构将同种货币的债务与不同货币的债务进行交换的行为。

类型：利率互换、货币互换、商品互换、股权互换、信用互换、气候互换（碳互换）、期权互换等。

③期货合约

定义：指期货交易所统一制定的，约定未来特定时间、地点交割一定数量和质量的商品的标准化合约。

类型：外汇期货、利率期货、股指期货、商品期货。

特点：

一个。在期货交易所交易的标准化合约。

b.期货合约往往在到期前进行套期保值。

c。期货价格是通过期货交易所的公开拍卖产生的。

④期权合约

定义：这是一个选项。期权合约的买方在向卖方支付权利金后，即获得了该权利，即有权在一定期限内以一定价格（行权价格）出售或购买资产。 .

类型：

特点：

一个。期权的买方有权行使期权，但没有义务行使。

b.期权的卖方只有履行期权的义务，没有权利。

(2) 对冲和投机。

①期货套期保值

定义：指期货市场上与现货市场上的商品相同或相似，但交易头寸相反，以配合现货市场交易的交易行为。

基本原理：之所以有利于规避价格风险，是因为特定商品的期货价格和现货价格受到相同经济因素的影响和制约。

基本计算：

多头期货套期保值示例

②期权对冲

期权对冲具有对冲风险的功能。

③期货投机

期货投机是指基于对市场价格趋势的预期，在期货市场上进行买卖以获取利润。

④期权投机

期权也可以作为投机工具，但风险更大。

注：本文知识点整理自东奥田明先生-Strategic 2022年强化研讨会课程讲义中的笔记会议基础

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