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2023-12-28

海尔消费金融好贷吗？（海尔消费金融好审批吗？）海尔消费金融是海尔集团旗下的一家消费金融公司，于2010年成立，总部位于青岛。海尔消费金融主要为海尔集团旗下的家电产品提供消费信贷服务，同时也为其他品牌的消费品提供信贷服务。海尔消费金融的贷款产品主要包括：海尔分期购：为消费者购买海尔家电产品提供分期付款服务。海尔以旧换新贷：为消费者购买海尔家电产品提供以旧换新贷款服务。海尔信用贷：为消费者提供无抵押、无担保的信用贷款服务。海尔消费金融的贷款利率一般在6%~12%之间，贷款期限一般为12~36个月。海尔消费金融的贷款申请流程比较简单，一般只需提供身份证、户口本、收入证明等材料即可。海尔消费金融的优点：贷款利率较低。贷款期限较长。贷款申请流程简单。海尔消费金融的缺点：贷款额度较小。贷款用途受限。海尔消费金融好审批吗？海尔消费金融的贷款审批率一般在60%~70%之间，相比其他消费金融公司，海尔消费金融的贷款审批率还是比较高的。海尔消费金融的贷款审批主要考察消费者的信用记录、收入水平、负债情况等因素。以下是一些提高海尔消费金融贷款审批率的技巧：保持良好的信用记录。拥有稳定的收入来源。控制负债水平。提供完整的贷款申请材料。如果您满足以上条件，那么您在海尔消费金融申请贷款的成功率会大大提高。...

2023-12-21 海尔放款审核中要多久 海尔金融审批通过 等待放款

南京银行信易贷年利率：5.35%-15.9%南京银行信易贷好可怕吗？南京银行信易贷年利率在5.35%-15.9%之间，属于较高的水平。但具体是否可怕，还要看借款人的具体情况。如果借款人信用良好，收入稳定，借款金额不大，那么信易贷的年利率还是可以接受的。但如果借款人信用不良，收入不稳定，借款金额较大，那么信易贷的年利率就可能会比较高，借款人还款压力也会比较大。南京银行信易贷的优势：申请门槛低：南京银行信易贷对借款人的要求相对较低，只要借款人有稳定收入，信用良好即可申请。贷款额度高：南京银行信易贷的贷款额度最高可达50万元，可以满足借款人的大部分贷款需求。贷款期限长：南京银行信易贷的贷款期限最长可达5年，借款人可以根据自己的实际情况选择合适的贷款期限。贷款利率相对较低：南京银行信易贷的贷款利率在5.35%-15.9%之间，属于较低的水平。南京银行信易贷的劣势：需要抵押或担保：南京银行信易贷需要抵押或担保，这对借款人的资产有一定的要求。贷款审批时间较长：南京银行信易贷的贷款审批时间较长，一般需要1-2周。还款方式不灵活：南京银行信易贷的还款方式不灵活，借款人只能选择等额本息或等额本金两种还款方式。总的来说，南京银行信易贷的利率并不算低。借款人申请南京银行信易贷时，一定要仔细比较一下各家银行的贷款利率，选择一家贷款利率最低的银行申请贷款。...

2023-12-21 借款人年利率5.4%高还是低 借款人 年利率怎么算

发薪贷吧（发薪贷是否倒闭了）发薪贷吧是一个提供发薪贷服务的平台，于2016年4月上线，由上海发薪贷信息咨询有限公司运营。发薪贷是一种针对上班族的短期小额借款产品，一般借款金额在1000元至5万元之间，最长期限为30天。发薪贷吧作为发薪贷行业的头部平台，一直备受关注。2021年以来，发薪贷行业遭遇监管重拳整治，多家发薪贷平台被责令整改或关闭。发薪贷吧也于2021年11月发布公告，称将暂停发放新贷款，并对现有贷款进行催收。此后，发薪贷吧的官网和APP均无法正常访问。2022年3月，有媒体报道称，发薪贷吧已于2021年12月31日正式倒闭，公司已解散，员工已全部离职。对此，发薪贷吧方面并未回应。目前，发薪贷吧的官网和APP仍处于无法访问的状态，客服电话也无法接通。有借款人反映，他们无法通过发薪贷吧的官方渠道偿还贷款，也无法联系到发薪贷吧的客服人员。发薪贷吧的倒闭对发薪贷行业产生了较大的影响。发薪贷是一种高风险、高利息的贷款产品，在监管部门的重拳整治下，发薪贷行业面临着巨大的生存压力。发薪贷吧的倒闭也给借款人带来了损失，他们需要承担高额的利息，甚至可能面临无法偿还贷款的风险。发薪贷吧的倒闭也给金融监管部门敲响了警钟。发薪贷行业存在着较大的风险，监管部门需要加强对发薪贷行业的监管，防止发薪贷行业野蛮生长，损害消费者的利益。...

2023-12-20

支付宝网商贷平台（阿里网商贷官网）1.简介支付宝网商贷平台是阿里巴巴集团旗下的互联网金融平台，主要为小微企业和个人创业者提供贷款服务。2.特点无担保：无需抵押或担保，凭借信用即可贷款。纯线上操作：全流程在线申请，无需线下办理。审批快：最快1分钟即可获得贷款额度。随借随还：借款人可根据自己的需求随时借款、随时还款。利率低：年利率为10%左右。3.申请条件年龄18-65周岁。有实名认证的支付宝账户。芝麻信用分600分以上。有稳定的收入来源。无不良信用记录。4.申请流程登录支付宝网商贷官网，点击“立即申请”。填写个人信息和贷款信息。提交申请，等待审批。审批通过后，即可获得贷款额度。借款人可根据自己的需求随时借款、随时还款。5.还款方式支付宝网商贷支持多种还款方式，包括支付宝余额、银行卡、信用卡等。借款人可根据自己的实际情况选择合适的还款方式。还款期限最长为12个月。6.常见问题网商贷的贷款额度是多少？网商贷的贷款额度根据借款人的信用情况、收入情况等因素而定，一般在1,000元至30万元之间。网商贷的利息是多少？网商贷的年利率为10%左右。网商贷的还款期限是多少？网商贷的还款期限最长为12个月。网商贷逾期还款会有什么后果？网商贷逾期还款会产生罚息，并影响借款人的信用记录。...

2023-12-20 网商贷借款人死了要还吗 网商贷借款人脸识别怎么破

图书名称：《次贷风暴下的中国牌局》【作者】羊慧明著【页数】214【出版社】成都：四川人民出版社,2008.11【ISBN号】978-7-220-07705-0【价格】25【分类】经济学-研究-中国【参考文献】羊慧明著.次贷风暴下的中国牌局.成都：四川人民出版社,2008.11.图书封面：图书目录：《次贷风暴下的中国牌局》内容提要：《次贷风暴下的中国牌局》客观、深刻地分析了美国次贷危机的根源及其对全球经济冲击的经济学原理，以及次贷危机对中国经济和社会生活的影响。作者认为美国次贷危机对中国的直接影响不大但间接影响不可小视，书中对中国如何应对次贷危机，提振股市，调节房市，防范金融风险……《次贷风暴下的中国牌局》内容试读第一部分美国次贷危机的根源与连环冲击波财经节目主持人党英采访羊慧明的访谈录华尔街“固若金汤”的金融大坝，溃于次贷之第一部分蚁穴次贷危机的根源与连环冲击波党英：羊老师，我记得你在《谁来拯救美国一9.11之后的美国经济》一书中写道，华尔街之所以能成为全球金融市场的中心，一个最主要的原因就是，曼哈顿是世界上最安全的地方。自南北战争后至9.11的136年中，美国本土从来没有经历过战争和内战，再加上美国是一个法制健全的国家，金融体系安全而强大，海外资金一直把美国作为避险的天堂，乃至一些国家的中央银行，也把本国的黄金储备转存到纽约曼哈顿的地下秘库中，因为他们相信把黄金存在曼哈顿的银行比存放在本国还安全。这是基于对美国金融体系安全的信任。然而，次贷危机爆发后，人们对于华尔街金融安全体系的信任似乎已经动摇。羊慧明：我看到有评论称，次贷危机对美国经济的打击堪比9.11。其实，在我看来次贷危机对美国经济乃至世界经济的冲击远远超过9.11.9.11恐怖袭击对美国经济及全球金融市场的影响是短暂的。美国股市在9.11后复牌的第一周跌幅为14.2%，后来很快回升到9.11之前的9000多点003价的下跌？我认识一位从中国内地去的非法移民陈先生，他是以商务考察名义抵美逾期未回国的，有护照和签证记录，在佛罗里达打工。一位华裔房屋中介找到他，劝他买栋旧房的中子，只要10万美元。他说没钱，中介说可以帮他贷到款；他没钱付首付，中介通过估价师“运作”将房子价值评估牌为12万美元，帮他做了一份收入证明，首付10%，贷出来近11万美元，除了付足房款，中介费也有了，中介还分给他2000美元现金，剩下的钱中介拿去修补房子买点旧家具，帮陈先生把房子出租；陈先生也不用负责每月还按揭贷款，中介承诺用房子出租的钱帮陈先生还贷款。陈先生只是出了个身份，便“拥有”了一栋房子，而且不需要负任何责任。哪一天，中介没把房子租出去或者租金不能Cover按揭贷款，中介就不帮陈先生还贷款了，把房子扔给银行，银行也找不到陈先生了（他已去纽约了），找到也没用，只有把房子扔给法院拍卖。在这个案例中，中介仅仅是为了那区区几千美元中介费，陈先生也仅仅为了分那两千美元，就让银行当了冤大头。银行最初也不会知情，他们只是通过Mortagage公司提供的相关资料审查购房者的资信。类似这样的贷款案例多如牛毛。还有炒房者的连环抵押贷款，也是这样做手脚。这样的房贷体系，即便在房价上涨期，都有一定数量的断供现象，房价一跌，问题就遍地开花。在房价上涨期，许多问题还能被掩盖。房价涨了，贷006款中介又会鼓动你去再贷款，在美国有房子的人几乎三天···试读结束···...

2023-11-09 牌局电视剧免费观看完整版 牌局电视剧

图书名称：《大崩盘：次贷扭曲的世界》【作者】（美）杨卫隆著【页数】266【出版社】汕头：汕头大学出版社,2008.11【ISBN号】978-7-81120-571-8【价格】35.00【分类】房地产-贷款-信用危机-研究-美国【参考文献】（美）杨卫隆著.大崩盘：次贷扭曲的世界.汕头：汕头大学出版社,2008.11.图书封面：图书目录：《大崩盘：次贷扭曲的世界》内容提要：暴风雨还没过去，一颗接着一颗次贷未爆弹才正要点燃。石油大涨、全球通膨、股市重挫、经济狂泄、银行倒闭、欧美央行止不了血，次贷风暴的威力可说是一次比一次强劲，即使过了1年仍然没有退去的迹象。事实上，这只是全球大萧条的前奏，更严重的世界经济崩盘危机才正要开始……为了让中国投资人看清美国次贷危机的真相，把握它对世界经济及中国经济的影响，为中国投资人提供决策与参考，作者杨卫隆特地跨海与中国内地读者分享第一手信息。作者通过大量的资料分析，科学预测世界及中国经济走向，为中国投资者谋求趋吉避凶之道，为随时可能出现的投资机会做好准备。《大崩盘：次贷扭曲的世界》内容试读引子次贷，一场世纪大阴谋？r中)美国次贷危机示意图债券的评估价格下跌保险公司等提供资金金融机构按期交房贷款出售资产抵押债券ABS普通居民次级抵押担保债务凭证(CD0)(高级别流动性强，风险低收益低)需要还贷贷款公司投资银行但信用低担保债务凭证(CD0)(高级别流动性弱，风险高收益高)提供住房贷款提供贷款现金提供资金对冲基金房市不景气，不能按时交房贷抵押资金价值缩水，产生危机14大其二：赚取军费2000年，花旗（美国）大总统小布与当时的大掌柜格老开会。大统领想挥军攻打伊拉克，但是万事俱备，只欠粮饷。大总统已与众将开军机会议，一切准备就绪。可惜三军未动，粮草先行；但现在是未有粮草，所以三军不动。大掌柜献计谓，可以轻易筹到攻伊军费2兆金元。大总统小布大喜，但是心想这件事怎可能办得到。当时的花旗国债已是外贸赤字庞大，要筹集2兆金元的军费实在异想天开。要是大量发行国债，金元汇率必定大跌，而且花旗已无力支付国债利息。大总统也就姑且听听大掌柜之计。计划有如孔明的草船借箭，非常巧妙。首先将钱庄优惠利率降低至约4%（当时是9.5%），令花旗国库债券缺乏吸引力。再以次贷制度让次贷经纪为所欲为，胡乱贷款带动房市，也因为如此，房市很快就会产生泡沫。大总统插嘴问如果这么做，花旗经济岂非走东瀛房市和经济泡沫那条死路？格老说这只是第一步，跟着才是最精彩部分。房价急升之际，将先前批出的次贷用最“高科技”的隐形技术包装好，成为看不到次贷成分的担保债务凭证，让证券商推出市场发售。当然，还要有评等机构评为AAA级极品证券。当这些次贷证券在市场上流通一段时间之后，大家都会以为这是高息证券，值得买进。中国、日本、德国、法国及中东等国家，由于有大量金元顺差，又不能兑换成本国货币，以免金元汇率下跌。花旗国库债券利率太低，他们必定苦于要为大量金元资金找出路，数万亿的金元资金就会自然地流入担保债务凭证。因为那是股票市场上的东西，花旗国库无须支付利息。这时候，花旗可以发行大量低息债券，而不愁影响金元汇率，如此则2兆金元军费简直唾手可得。筹足军费之后，就提升利率，让次贷系统崩溃。于是这些证券将沦为废纸，数以万亿元的资金就蒸发掉。换句话说，那就是将市场上的资金，也就是花旗的外贸逆差连本带利注销。如此这般，这笔军费就会入袋为安。大总统质疑如果次贷危机失控，会搞得天下大乱，那又如何是好？格老呵呵大笑地说，那就太好了，经济混乱就可以浑水摸鱼，借着重组经济为名，将以往的国债一笔勾消，一切重新开始。00引子次贷，一场世纪大阴谋？|5大总统大喜，立即下令照办。于是格老将利息压低，市场果真如格老所料地发展。到了2003年，花旗筹到足够军费，大举进军伊拉克。伊拉克不敌，伊拉克全境陷落花旗大军之手。到了2005年，眼看经济形势适合，格老提升利率令次贷危机慢慢出现。2007年，数以万亿计的证券贬值，各国在花旗的次贷证券投资亏损数千亿金元。估计次贷危机完结之后，各国已经为花旗支付全数攻伊军费，伊拉克之战也告完结。其三：总统独揽大权的阴谋这个次贷危机世纪大阴谋说法，起源自现任美国总统于2006年10月17日签署的新法例《2007年约翰华纳防卫授权法》[JohW.WarerDefeeAuthorizatioActof2007(H.R.5122)(2)],亦被称为《公众法律109-364》(Pu1icLaw109-364)。据说订立这法案的目的是，让美国总统在国内出现危机时，例如卡崔娜飓风吹袭纽奥良时，能够调动军队协助救灾及维持治安。但是细心看看条文时，这法案修改了已有两世纪历史的叛乱法案(IurrectioAct)。叛乱法案是1807年由国会通过，目的是不让总统在国内出现叛乱或者暴乱时自行调动军队镇压。新法案给总统很大权力。当国内出现天灾、疫情、恐怖袭击或者其它紧急情况，总统可以接管地方政府的权力，尤其是地方政府无力控制或者镇压暴乱时，总统有权动用各州政府的国民警卫军镇压动乱。这样等于给美国总统权力，随时实施联邦政府军法统治。总统宣布全国进入紧急状态时，总统可以指挥军队执法。原本这是国会的权力，但是现在却落入总统之手。总统更加可以征用或者充公物业，组织及控制生产，征用消耗品、交通及通讯工具，调动军队，实施军法管治，控制私人企业的运作，限制出入境及很大程度上控制美国国民的生活。其实美国没有必要在这个时候立这样的法律，让总统拥有如同军法统治者一般的权力。2006年约翰华纳防卫授权法的出现，与伊朗核武危机的时间吻合，令人怀疑这条法案其实是针对国内的反战情绪，例如：美军攻击伊朗或者宣布征兵时国内可能出现的社会不安等。16看看两位布什总统，每次开战都经过很长时间部署。老布什攻击伊拉克就一拖再拖。伊拉克于1990年8月入侵科威特，老布什拖到1991年1月才进军伊拉克。小布什进攻伊拉克就更加拖了两年才动手。现在的伊朗情势很像当年的伊拉克形势。两者都是被小布什指责拥有或者可能拥有大杀伤力武器，亦是经过长时间洽商、讨论和谈判。美国一边谈判，一边进行部署。最后，伊朗被指不合作，情况和伊拉克受袭前一样。小布什的态度强硬，伊朗总统内贾德也不让步。形势可以说是一触即发。到了小布什还有一年就下台的时候，美国国会通过法案授权总统在国家进入紧急状态时，可以有效地架空国会和美国宪法，完全控制国家，得到前所未有的权力，让总统可以为所欲为。但表面看来，这好像是为了进攻伊朗铺路。可是，要国家进入紧急状态，就一定要有动乱或者严重的社会不安。以美国的现状来说，应该不可能在几个月之内出现剧变。不过，次贷危机看来极易令美国社会出现不安，甚至动乱。谈到次贷，大家可以看到次贷的种族因素。受创最深的是黑人，很多黑人小区简直已经到达绝望的境地。只要次贷危机不断恶化，社会不安几乎是必然的事情。回顾次贷危机的发生，美联储“大开水喉”和大手减息；美国政府对滥批次贷一事不闻不问；金融机构胡乱包装次贷证券推出市场，证监处好像什么都没有看见；传媒又不报导次贷的畸型膨胀。到了问题出现时，美联储竟然连番升息加速次贷危机恶化，又刻意让次贷问题蔓延到美国领土以外。次贷危机看似经过细心安排。次贷危机恶化后，美国出现社会不安和动乱时，小布什可以宣布进入紧急状态，跟着是接管电视台及传媒、宣布宵禁和调动军队，挥军入侵伊朗亦是轻而易举的事。国内不会有反战示威和集会。这样攻打伊朗的话，不会像越战那样，被国内反战情绪影响政治气候，甚至导致战场上失利。更加不会像攻打伊拉克那样，遭到国内反战影响而进退两难。读者可以上网到美国国会图书馆查阅该法律全文（网址：htt://thoma.loc.govcgi-idquery/z?d109:HR05122:@@Lamumm2=mam),以下是《公共法律109-364》的部分相关条文：PulicLaw109-364,the'JohWarerDefeeAuthorizatio···试读结束···...

2023-11-09 2021扭曲的世界的次元在哪里 扭曲的世界次元

图书名称：《次贷危机以来欧美银行业风险研究》【作者】中国出口信用保险公司著【页数】271【出版社】北京：中国经济出版社,2013.01【ISBN号】978-7-5136-2065-9【价格】39.00【分类】银行信用-风险管理-研究-欧洲-2013【参考文献】中国出口信用保险公司著.次贷危机以来欧美银行业风险研究.北京：中国经济出版社,2013.01.图书封面：图书目录：《次贷危机以来欧美银行业风险研究》内容提要：本书针对欧盟27国银行业务状况，行业格局，国际化发展特点等进行阐述和分析，对欧洲银行业的运营基础，信用环境、业务模式、风险传导等决定欧洲银行业风险特点的深层次问题进行剖析，对中国企业和金融机构开拓国际业务有着重大理论和现实意义。《次贷危机以来欧美银行业风险研究》内容试读欧洲银行业信用风险分析次贷危机以果欧美银行业风险研究行、平稳解决个体银行危机，避免银行债权人巨额损失起到了重大作用·当前欧洲银行业对业务模式的调整，从长期看，将有助于控制和降低银行业系统性风险风险/挑战·经济结构的失衡和经济泡沫化发展，从根本上内生了银行体系的脆弱性·欧洲单一市场发展和欧元的统一，加深了东、南欧国家银行体系的脆弱化程度·庞大的资产规模和金融资产在银行业的高度聚集，增大了银行系统性风险·泛欧化、国际化经营模式，使风险具有传递性和交叉性，系统性风险凸显·以投资银行为导向的综合经营模式，在加大风险生成的同时使风险复杂程度更高·以资产证券化、自营交易为主的高风险商业模式，加速了欧洲银行业风险资产的快速增长，在经济下行时银行资产质量面临严重考验·主权债务危机和银行危机的相互发酵，不断增大了银行风险敞口，加大了欧洲银行业风险·批发性融资业务特点，使得欧洲银行业的流动性风险应重点关注。较低的拨备水平和资本充足率难以覆盖和抵补日益上升的风险预期4【20122013年欧洲银行业信用风险指引50.00%45.00%40.00%35.00%30.009%25.00%20.00%15.00%10.009%5.00%0.00%AAABBBBBBCCCCCCD口欧洲银行☐中国信保806家受评银行图1中国信保216家合作欧洲银行主体信用评级结果分布数据来源：中国信保。未来应重点关注·对投资银行业务、自营交易占比较大的银行风险应给予重点关注·高度关注所在国外资银行的风险·批发性为主的银行风险值得关注·不能只看总行风险，应关注大银行、银行集团下的分、子行风险趋势·重视银行的信息披露，对于信息披露不全尤其是表外业务信息披露不全的银行，重点核查和关注·重点跟踪监控大型银行，防范“黑天鹅事件”带来的巨额损失中国信保预警结果在全球806家合作商业银行中，中国信保对其银行主体信用级别在BBB以下（包括BBB)的银行进行了风险预警测试，根据所运行的预警结果显示，共有17家欧洲银行发生预警，其中轻度预警11个，中度预警6个。表12012年欧洲商业银行机构预警结果国家轻度预警中度预警德国215···试读结束···...

2023-11-09 风险管理图书 风险管理 图书有哪些

图书名称：《次贷危机视角下信用风险计量模型与管理研究》【作者】朱霞著【页数】196【出版社】武汉：湖北科学技术出版社,2016.06【ISBN号】7-5352-8798-4【价格】56.00【分类】信用-风险管理-研究【参考文献】朱霞著.次贷危机视角下信用风险计量模型与管理研究.武汉：湖北科学技术出版社,2016.06.图书目录：《次贷危机视角下信用风险计量模型与管理研究》内容提要：本书共分为六章，其主要内容包括:导论信用风险度量的基本理论次贷危机与成因分析演进着的巴塞尔资本协议与信用风险管理研究基于跳-扩散过程的期权定价建模与数值模拟等。《次贷危机视角下信用风险计量模型与管理研究》内容试读第一章导论第一节选题背景与研究意义一、选题背景信用风险是金融机构（特别是银行）所面临的最古老也是最重要的风险之一，它直接影响着银行的经营管理，也影响着整个社会经济生活的各个方面，乃至宏观经济政策以及全球经济的稳定与发展。近30年来，全球不断上演着银行信用危机事件，首先是20世纪80年代初拉丁美洲的债务性银行危机，这场危机导致了近2/3储蓄贷款机构的破产。自此以后，银行业普遍认识到了防范和控制信用风险的重要性，这促成了1988年巴塞尔资本协议的出台。到了20世纪90年代，随着金融自由化的不断推进和金融衍生产品创新和发展，出现了新一轮的银行危机。金融衍生产品以小博大的特点决定了它是一把双刃剑，在给投资者提供规避风险的途径的同时也带来了巨大的风险。1995年，拥有233年辉煌历史的英国老牌商业银行巴林银行因一个职员的金融衍生产品投资失败而宣告破产。1997年亚洲金融危机爆发，世界金融业的风险出现了新特点，如1998年美国长期资本管理公司损失的事件，该事件不再是由单一风险造成的，而是由信用风险和市场风险等因素共同造成的。在国际金融领域发生金融危机的同时，国内金融市场上也出现了不少问题。1998年，中国农村发展信托投资公司由于经营严重违规，亏损巨大，被中央银行宣布解散。同年6月，中国人民银行发布公告关闭刚诞生两年零十个月的因不良资产比例过大，资金不足，最终发生挤兑行为而倒闭的海南发展银行。本书所探讨的银行危机事件便是由美国次贷危机引爆的全球金融危机，这场“金融飓风”从2007年2月l3日美国新世纪金融公司(NewCeturyFiace)发出2006年第四季度盈利预警，汇丰控股为美次级抵押贷款业务增加18亿美元坏账准备金开始逐步显现，紧接着把以新世纪金融公司为代表的贷款机构、以美林公司为代表的投资银行以及以花旗集团为代表的金融超市和以全球财富管理著称的瑞银集团推到了风口浪尖。这场风暴最终席卷了美国、欧盟和日本等。1。次贷危机视角下信用风险计量模型与管理研究世界主要金融市场，导致了多个次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭以及股市的剧烈震荡并最终波及实体经济，至今金融危机的影响并未消除，全球经济发展低迷的状况仍有待复苏中国银行监督管理委员会统计数据表明，我国商业银行在2011年第四季度不良贷款总额为4279亿元，其中：大型商业银行不良贷款余额为2996亿元，不良贷款率为1.1%；股份制商业银行不良贷款余额为563亿元，不良贷款率为0.6%；城市商业银行的不良贷款余额为339亿元，不良贷款比率为0.8%；农村商业银行不良贷款余额为341亿元，不良贷款比率为1.6%；外资银行的不良贷款余额为40亿元，不良贷款比率为0.4%，其中参与计算的包括大型商业银行和股份制商业银行①。从以上数据可以看到虽然不良贷款余额和比率在我国商业银行与监管机构的努力防范和控制下呈逐年递减趋势，但是我国国有商业银行的不良贷款比率与外资银行的0.4%相比仍然较高，居各类银行首位，国有商业银行信用风险的控制问题仍然最为突出。国有商业银行是从计划经济时代的专业银行改制转轨而来的，在历史原因下积累了大量的不良资产。为了解决高额的不良资产问题，1999年财政部出资成立了信达、东方、华融和长城四大资产管理公司(AMC),通过面向国有商业银行发行金融债和向中央银行借款的方式筹措资金，收购了四大国有商业银行的共1.4万亿不良贷款（政策类剥离）。资产管理公司通过转让、债转股等方式对不良资产予以处置，但在运作过程中遇到了处置不良资产的市场环境差、资产管理公司经营权限和处置手段不够、不良资产处置效益较低等问题。同时还应看到，不仅国有商业银行的信用风险很高，一毕农村商业银行的信用风险也很高。另外，我国商业银行不仅存在着不良贷款率相对较高的问题，还存在着信贷结构单一信用风险集中，信用风险管理手段落后，缺少科学的量化管理等问题。商业银行的信用风险正在成为悬在中国银行业头顶的一把利剑，那么如何度量、控制和防范商业银行的信用风险已成为银行业改革发展中的头等大事。由美国次贷危机催生的巴塞尔资本协议Ⅲ体现了微观审慎监管与宏观①大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行，股份制商业银行包括中信银行、中国光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行。。2·第一章导论审慎监管有机结合、资本监管和流动性监管并重、兼顾资本数量和资本质量、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹兼顾的监管新思路，确立了国际银行业监管的新标杆。该协议的发布给我国银行业的风险管理提出了机遇与挑战。巴塞尔资本协议Ⅲ是自金融危机全面爆发后监管机构针对全球银行业监管所做出的最大规模的改革，改革的目的旨在提升国际金融体系的稳健性，改善银行体系应对由各种经济和金融压力所导致冲击的能力，并降低金融体系向实体经济的溢出效应。它必将成为未来数年银行业监管的重要内容，并对全球主要国家和地区银行业的经营与管理产生深远影响。目前我国实施巴塞尔资本协议的现状是仍在努力推行2006年正式施行的巴塞尔资本协议Ⅱ，协议Ⅱ在1988年巴塞尔资本协议的基础上确立了最低资本要求、外部监管和市场纪律三大支柱，由于存在金融市场不够发达、信用评级体系不完善、数据信息系统缺失等问题使得在协议实施过程中遇到障碍重重，实施巴塞尔资本协议的过程，既是监管机构改进监管的过程，也是金融机构改进内部风险管理体系的过程。最新推出的第三版巴塞尔资本协议代表了国际银行业风险监管的先进方向，因此结合我国的实际情况研究新协议的监管原理并有针对性地制定相关监管标准并积极推行，将会有利于加强我国商业银行的风险防范与控制能力，同时缩小与发达国家商业银行信用风险管理的差距。二、研究意义在次贷危机背景下研究商业银行信用风险的度量与管理方法具有重要的理论与现实意义。第一，在银行的经营管理过程中承担着多种风险如信用风险、市场风险、操作风险、模型风险等，纵观已经发生的国际国内银行危机事件可以看到信用风险的防范与控制是银行风险管理中最重要的环节。随着金融的全球化与中国加入WTO,以及金融衍生产品的出现等因素使得银行业面临的信用风险管理的问题日益显著。信用风险质量的好坏直接影响到银行自身乃至整个金融体系的稳定。而目前我国商业银行信用风险敞口仍然很大，为4279亿元，其中国有商业银行的不良贷款余额就高达近2996亿元，这将成为阻碍我国银行业发展的主要顽疾，同时也大大削弱了国内银行的国际竞争力。同时，我国的信用评级体系、相关数据库以及有效的信用风险量化模型的构建相对落后。因此，研究我国商业银行信用风险的特点，并结合我国的现实情况建立合理的信用风险度量标准以及计量模型并提出有效的信·3·次贷危机视角下信用风险计量模型与管理研究用风险管理措施，以提高我国商业银行的信用风险管理水平具有重要的现实意义。第二，20世纪80年代拉美债务危机使得西方银行监管理念从以总资产大小为实力象征的监管转变为以资本充足率为核心的监管理念。这一新监管理念促成了1988年巴塞尔资本协议的出台，该协议的实施为进行有效的银行监管提供了依据，对防范与化解银行业的风险，维护金融体系的稳定发挥了积极作用。随着金融业的发展，这一资本协议的缺陷日益突出，协议的修订势在必行。2001年发布的巴塞尔新资本协议便是在旧协议和全球范围内广泛征求了金融机构和监管机构意见的基础上形成的，并于2006年正式实施。巴塞尔新资本协议代表了当时国际银行业监管发展的最新趋势，它对于促进市场经济下银行业的健康、稳定和繁荣发挥着重要的作用，在实践工作对其进行深入研究具有重要的实际意义。但是，基于我国商业银行的现实状况，中国银监会宣布，中国银行业在2006年后将仍继续使用1988年的旧协议同时努力推行巴塞尔新资本协议。然而，始于2007年并影响至今的次贷危机暴露了2001年发布的巴塞尔新资本协议的严重缺陷，很多实施了巴塞尔新资本协议的国际大银行在这次金融危机中并未幸免，而是纷纷倒闭或被收购。巴塞尔新资本协议的顺周期性被大家广为诟病。在美国雷曼兄弟银行破产引发全球性金融危机导致世界经济陷人衰退两周年之际，巴塞尔银行监管委员会(BCBS)于2010年9月12日在瑞士巴塞尔召开央行行长和监管当局负责人会议(GHOS),就巴塞尔资本协议新框架有关细节达成一致意见，并于同年11月在二十国集团(G20)韩国首尔峰会上获得签署。从2009年7月至2010年9月出台的一系列文件共同组成了巴塞尔资本协议Ⅲ。第三版巴塞尔资本协议作为国际银行业监管的最新标准，代表了国际银行业监管的新方向，国内银行必须认真学习和研究新协议的内容，以新协议为标准加大改革力度，并结合我国商业银行信用风险的自身特点立足实际情况，制定相关的监管标准对于我们借鉴国外先进的管理经验，寻找差距提高风险管理水平从而增强我国商业银行的国际竞争力有重要意义。第三，在金融机构所面临的诸多风险中有一类风险被称为模型风险，是指数学模型或参数设定的合理性与否给金融机构带来的风险。次贷危机的发生反映出了信用风险管理的多方面问题，其中也暴露了之前所使用模型的不足。目前有相当一部分的信用风险度量与定价模型都是基于著名的Black-Schole期权定价原理的结构式模型，和基于违约率外生的简化式模型。但模型本身并不完美，正因如此，在后来的研究中有大量学者对模型的·4。第一章导论改进进行了探讨，也正因为模型自身的缺陷使得在对信用风险进行度量和定价时会产生偏差。在经典的结构式模型中，假设股票价格遵循几何布朗运动，在此假设下，股票将围绕着一个期望收益率在合理范围内连续变化和波动，也就是结构式模型结构式方法是以连续时间的扩散过程来描述企业的资产价值，它揭示企业违约的触发机制，在这种假设下不会因为企业价值的突然下降而发生违约。但事实上，这与实际金融市场中的一些现象不相吻合。而在简化式模型中，违约不再是由企业资产的价值决定，被认为是外生的、服从某种随机过程的、解释违约机制的经济学模型。为了在能较好的解释违约机理的同时使得模型更符合金融市场的实际现象，作为对此两类模型的改进将两者进行融合研究，既有理论意义也对我国的贷款定价和企业债券定价有现实的指导意义。F第四，2007年爆发的美国次级抵押贷款危机到目前为止已经演变成了一场全球性的信用危机事件。无论从全球资本市场的波动还是对实体经济的冲击来看，次贷危机的影响都不容小视。虽然由于我国的金融市场还未完全开放等原因，受次贷危机的影响相对其他地区和国家较小，但这场危机给我们敲响了居安思危的警钟。详细分析次贷危机爆发的根源、过程以及后果，从而得到对我国银行业信用风险度量、金融监管、信用评级、金融创新等方面的启示，对于建设我国的全面风险管理体系提高我国商业银行的运营效率和国际竞争力具有重大现实意义。第二节！国内外文献综述一、与本选题相关的国外研究成果信用风险是全世界银行业面临的最古老也是最主要的风险，它几乎是与银行信贷业务相伴而生的，历史上多次银行危机事件表明，导致银行破产的主要原因都是信用风险。为了更好地防范和控制信用风险，无论商业银行自身还是监管当局，都对信用风险度量和管理技术提出更高的要求。因此，国内外专家学者对信用风险的关注和研究也日益加强。(一)关于信用风险理论方面的研究奈特于1921年发表的论文《风险、不确定性和利润》中指出风险与不确定性有着本质区别，风险是可预测的不确定性，作者认为难点在于预测是基于过去所发生事件的频率，而这无法消除未来的不确定性。20世纪中期，·5·次贷危机视角下信用风险计量模型与管理研究冯·诺伊曼与德国经济学家摩根斯坦合作完成的经典巨著《概率论和经济行为》为人们打开了一扇新知识的大门，同时也为风险管理提供了新的支持。马柯维茨于1952年发表的关于资产组合理论的文章，提出了用方差来衡量资产组合波动性大小的方法，并讨论了风险和收益之间的关系，这一理论具有划时代的意义，是风险度量理论发展过程中的里程碑。早期国外对银行信用风险的研究主要侧重于信贷市场中信息不对称条件下，信用风险产生和控制的理论研究。经济学家们运用微观经济学、信息经济学、不完全合同理论、风险偏好等来研究银行和企业之间的信贷问题。Leled,Pyle研究了信贷市场中逆向选择问题和风险偏好对融资行为的影响，他们认为在信息不对称条件下，银行因为无法判别企业风险的大小而产生逆向选择，结果只有风险大的项目才会到外部融资，风险低的企业为了将自己同风险高的企业区分开，可以通过部分自我融资，即投入一定的自有资金。在这样的过程中，风险低的企业的效用水平比完全信息条件下的效用水平低，其损失的效用称为信息成本，这样使得市场均衡的结果是无效率的四。Stiglitz,Wei对银行贷款中的“信贷配给”现象进行了研究。由于在银行和企业之间存在信息不对称现象，使得风险高的企业愿意以较高的成本获取贷款，但是银行并不能有效识别企业风险的高低，从而使得利率机制不能很好地发挥调节供需的杠杆作用，因为若银行提高利率，一方面会使得预期收益增加，同时此举也会导致信用不佳但冒险贷款的企业增加，这样又会反过来影响到银行的收益。当信贷市场的供给小于需求时，有一部分企业将不能得到贷款[。Gale,Hellwig指出在信贷市场信息不对称条件下，当不同的贷款者属于不同的风险偏好类型时就会发生逆向选择可。在借款合同的条款中借款者对于风险偏好的问题也有所体现，借款合同中包括借款利率、还款计划、担保可能的调整方式等对借款人的约束条件，在信息对称的条件下，借款人对风险的偏好决定银行可能获得的回报。Towed认为由于银行和贷款企业之间的存在信息不对称现象，这使得银行需要花费一定的成本去监督和审计该企业实际的现金流量。基于企业和银行都是风险中性的前提假设，有效的债务合约是在固定期望支付的条件下使审计概率最小化或者在给定审计概率条件下最大化期望支付幻。Holmtrom,Tirole对企业资本在融资中的作用这个问题上建立模型进行了研究，对于没有资本或资本金很小的企业很难获得融资，无论是直接融资还是间接融资均难获得。对于已有一定资本的企业，银行会给予一定数额的贷款融资。而只有当企业资本非常雄厚时，才能成功发行债券进行直接融。6···试读结束···...

2023-11-09 视角是什么意思 视角的拼音

图书名称：《次贷危机与中国宏观经济调控》【作者】吴红英，孙爱民编著【页数】258【出版社】武汉：武汉出版社,2009.04【ISBN号】978-7-5430-4172-1【价格】19.00【分类】房地产-抵押房款-信用危机-危机-研究-美国-宏观经济-经济调节-中国【参考文献】吴红英，孙爱民编著.次贷危机与中国宏观经济调控.武汉：武汉出版社,2009.04.图书目录：《次贷危机与中国宏观经济调控》内容提要：《次贷危机与中国宏观经济调控》内容试读第一章美国次贷危机及其起因第2007年春季，一场金融飓风开始在美国的华尔街酝酿。2008年9月中旬，随着雷曼兄弟的破产，美国的金融市场爆发了一场令人难以预料的金融危机，华尔街一大批金融巨头，如新世纪金融公司、贝尔斯登、房利美和房地美、美林、美国国际集团、高盛、摩根士丹利等纷纷陷入破产困境，或破产倒闭，或被收购，或被美国政府接管，其引起的连锁反应令人震惊不已，给全球金融市场美国次贷危机及其起因和人们的生活带来了巨大冲击。金融危机不断向欧洲国家扩展。虽然美国政府和欧洲国家联合起来给市场注入大量流动资金，可是问题并不如人们想象的那样乐观。自2007年以来，中国的很多金融机构也开始不同程度地投资美国的次级债，不可避免地受到了次贷危机的拖累，其影响作用已经开始渗入到实体经济。次贷危机到底是怎样形成的？它对世界经济造成了怎样的影响？各个国家应该怎样度过这场危机？这不仅是世界各个国家应该考虑的问题，更应该是中国要考虑的问题。一、美国次贷危机及其起因(一)美国华尔街的次级抵押贷款1.次级抵押贷款美国抵押贷款市场的“次级”(urime)及“优惠级”(rime)是次贷危机与中以借款人的信用条件作为划分界限的。根据信用的高低，放贷机构对借款人区别对待，从而形成了两个层次的市场。信用低的人申请不到优惠贷款，只能在次级市场寻求贷款。两个层次的市场宏观经济调控服务对象均为贷款购房者，但次级市场的贷款利率通常比优惠级抵押贷款高2%。3%。次级抵押贷款具有良好的市场前景。由于它给那些受到歧视或者不符合抵押贷款市场标准的借款者提供按揭服务，所以在少数族裔高度集中和经济不发达的地区很受欢迎。次级贷款对放贷机构来说是一项高回报业务，但由于次级贷款对借款人的信用要求较优惠级贷款低，借款者信用记录较差，因此次级房贷机构面临的风险也自然较大。瑞银国际的研究数据表明，截至2006年底，美国次级抵押贷款市场的还款违约率高达10.5%，是优惠级贷款市场的7倍。对借款者个人而言，违约会使其再融资难度加大，丧失抵押品的赎回权，无法享有房价上涨的利益。而且，任何一个借款人的违约对借款者所居住地区也有不良影响。据芝加哥的一项调研显示，一个街区如果出现一起违约止赎，则该街区独立式单一家庭住房平均价值将下跌10%，而一个地区如果出现较为集中的违约现象，将会严重降低该地区的信用度。2.次级抵押贷款定价通常，抵押贷款市场对借款者的收入、偿付记录和首付以及当地担保者对借款者的了解程度都设定了相关的最低标准。这种方式就是典型的非价格信用配给，而次级市场中众多的价格系列和产品种类使得这一市场更接近于价格配给，即采取基于风险的定价方式来分配信贷资源。从借款者角度来看，次级抵押贷款的初始成本包括申请费、次货危了美联储规定的利率上限。1982年的《可选择按揭贷款交易平价法案》允许使用可变利率。1986年的《税务改革法案》禁止消费贷款利息免税。这一系列的法案都为次级抵押贷款市场的发币展提供了一个良好的法律环境。国其次，从20世纪90年代末开始，利率持续走低，现金流出式再融资开始流行。借款者不断借入新债，偿还旧债，并且新债的经济数额要超过原有债务。在房价持续上涨的时期，这种方式能使借搜款者源源不断地获得资金来源，进而增加了次级抵押贷款的需求。最后，市场中相继出现的各种变化也给次级抵押贷款的发展提供了较好条件。例如20世纪90年代初期，由于利率上升，标准抵押贷款需求减少，按揭经纪人开始将更多的目光投入次级抵押贷款市场。而在20世纪90年代中期，资产证券化的兴起又给次级抵押贷款市场的发展提供了良机。按揭贷款证券化增加了资产的流动性，次级房贷市场开始迅速繁荣。，在早期的飞速发展中，由于对风险的认识不足，次级抵押贷款定价普遍偏低。1998年亚洲金融危机爆发后，这一市场存在的诸多问题开始得到关注。虽然这场危机使次级房贷市场一度萎缩，市场发生大规模整合，许多小公司都相继倒闭或被收购，但同时也使得投资者风险意识增强，以提高首付金额、采取提前偿付罚金等措施限制风险。危机过后，由于房价上涨以及利率持续下降至40年来的最低点，投资房产的成本降低。在房价不断走高时，即使借款人现金流并不足以偿还贷款，他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。因此，20世纪90年代末次级抵押贷款又开始了新一轮增长，直至今天这场危机的爆发。这一曲折的发展表明，次级抵押贷款市场虽然天生存在高风险，但是至少在本次危机爆发前正在逐步走向成熟。因此，作为一种具有巨大市场潜力的新产品，其价值不能因为存在风险和问题而遭到否定。4.次级房贷危机前传在美国，有相当数量的低收人者或者金融信用不高的人群。按照美国房屋贷款原来的严格审查程序，他们是不太可能获得购房贷款的。第但美国银行家的胃口永远难以满足，当大部分普通人的房地产按揭贷款资源开发殆尽后，他们又将眼光投向了那些根本“不章合格”的贷款人。因为这也是一个巨大的市场，只要降低贷款门槛，购房的需求就会释放出来。美国次于是，现在美国的“住房按揭贷款”市场就分成了三个层次：一是优质抵押贷款，二是“A1t-A”抵押贷款，三是次级抵押贷款。它们的分类是按照对借款主体的信用条件的评级好坏来区分的。此外，在美国还有政府支持的抵押贷款和优质大额贷款等两类抵及其起因押贷款。次级抵押贷款的“优惠”有：次级抵押贷款的贷款利率通常比优惠抵押贷款高2%~3%，次级贷款对放贷机构来说是一项高回报业务，但由于它对借款人的信用要求较优惠级贷款低，因此次级房贷机构面临的风险也就更大。“AIt-A”抵押贷款的利率普遍比优质贷款产品高1%~2%。次级抵押贷款受欢迎的主要原因是：次级抵押贷款新产品之所以深受信用程度较差和收入不高的购房人的追捧，主要原因在于抵押贷款中介的误导和购房人本身金融风险意识不强。中介在营销贷款时打的旗号是：超低的月供。收入不高的人群也可具备还款能力，两年后即使利率调高，还不起贷款，但由于房地产升值，只要他们把房子出手，风险也是可控的，还可以赚一笔，何乐···试读结束···...

2023-11-09 宏观经济调控 编著者是谁 宏观经济调控理论

图书名称：《女金融师的次贷爱情》【作者】唐欣恬著【页数】250【出版社】北京：新世界出版社,2009.04【ISBN号】978-7-5104-0174-9【价格】26.00【分类】长篇小说-中国-当代【参考文献】唐欣恬著.女金融师的次贷爱情.北京：新世界出版社,2009.04.图书封面：图书目录：《女金融师的次贷爱情》内容提要：来自北京的温妮与来自江南的肖言在美国留学时相识，相爱并同居。不料。肖言在临回国前决意与温妮分道扬镳。为此温妮也随之回国，去了距离肖言不远的城市上海，并在一家美国基金公司中担任美股分析师。温妮邂逅了上司魏老板的朋友黎至元一个长温妮12岁的离异男人，但温妮始终...

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图书名称：《次贷危机正在改变世界》【作者】次贷危机研究课题组编【页数】586【出版社】北京：中国金融出版社,2009.04【ISBN号】978-7-5049-5020-8【价格】￥68.00【分类】房地产-抵押放款-信用危机-研究-美国【参考文献】次贷危机研究课题组编.次贷危机正在改变世界.北京：中国金融出版社,2009.04.图书封面：图书目录：《次贷危机正在改变世界》内容提要：当前，次贷危机的阴霾仍未消散，国际经济金融形势如何发展仍存在巨大的不确定性。本书中，课题组紧密跟踪近一年来次贷危机发展演化的过程，把握主线和关键，通过翔实的数据和丰富的资料清晰刻画出次贷危机不断升级发展的轨迹与路径，并融合吸纳各方观点，结合自身的专业分析，形成了对于次贷危机演化和发展的原因、方向和程度的一系列独到判断，提出了诸多有关经济金融理论与实践层面的深刻见解，具有很强的参考性与启发性。《次贷危机正在改变世界》内容试读家第一篇危机演化篇©第一章次贷危机周年祭⊙第二章次贷演化：“两房”危机与金融市场异动⊙第三章次贷危机：急速恶化供有针对性的贷款。为了在激烈的市场竞争中立于不败之地，该公司承诺对客户有关贷款申请，在12秒内予以答复，这开创了抵押贷款行业内的先河。为了讲求效率，追求业务增长，公司不惜降低贷款标准。新世纪金融公司除了利用分支机构、网络和客户服务呼叫中心(CallCeter)外，营销客户更主要的手段是利用独立的抵押贷款经纪商。这些经纪商通常是规模很小的公司，经纪人出去寻找客户，向其介绍可提供的各类贷款，收取贷款初始处理费。拉客户就如拉壮丁，在市场一片火热的形势下，最大限度地扩大市场份额成为公司的主要战略目标。但与此同时，新世纪金融公司也失去了对客户资料审查的控制，在激烈的市场竞争中，盲目追求数量，甚至不要贷款评估材料。过分依赖独立经纪人给一些缺少职业道德的营销人员提供了造假的机会，虚报贷款申请人收入和房屋估值的事情频频发生。弄虚作假的结果是些借款者连第一笔还款都有困难，违约案件因此不断攀升。(三)“成也萧何，败也萧何”新世纪金融公司之所以能争得更多的份额主要靠的是效率和使利，但问次题也恰恰出在这方面。事实上，新世纪金融公司在向信用差和负债占收人比率高的客户提供贷款这一方面走得太远了。新世纪金融公司在金融机构和华尔街投资银行、对冲基金的强大支持下，为了追求利润增长，在房屋市场一片大好时放松了风险控制，在争得市场的同时，最终也为自己酿下了苦果。截至2007年1月，新世纪金融公司共发放贷款42亿美元，其中81%是次级抵押贷款。随着还款违约率的上升，不良率也越来越增加，融资方面逐渐出界现了问题，公司难以驾驭，在公司风险防范方面出现的大漏洞，最终使该公司从兴旺走向衰败。2007年3月初，新世纪金融公司被监管当局宣布成为两起犯罪调查的对象。负责公司外审计的会计师事务所是毕马威会计师事务所(KPMG),调查后它对该公司能否继续经营的能力表示了怀疑。公司股价闻讯后大跌，公司只好宣布不再接受新的次级贷款申请。在新世纪金融公司兴衰的背后，也能反映出华尔街的经纪公司和避险基金在资金方面对次级贷款公司的支撑。这些公司，通过收购贷款并进行证券化运作，将次级债出售给全球投资者。次级抵押贷款公司的业务增长同华尔街的巧妙运作密不可分，可以说在相当程度上次级抵押贷款公司是过分依赖华尔街的。2006年，美国的银行和华尔街的证券公司，仅从承销抵押贷款支持证券方面的手续费收人就高达26亿美元，这比2001年增长了一倍，同时，这些机构还为新世纪金融公司这类机构提供了数十亿美元的短期信贷资金支持，维持其增长。在火暴的房市带动下，房屋价格直线上升。2005年，006···试读结束···...

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图书名称：《次贷风波启示录》【作者】次贷风波研究课题组著【页数】447【出版社】北京：中国金融出版社,2008.04【ISBN号】7-5049-4657-5【价格】55.00【分类】信贷【参考文献】次贷风波研究课题组著.次贷风波启示录.北京：中国金融出版社,2008.04.图书目录：《次贷风波启示录》内容提要：本书从引发次贷风波的源头金融产品——次级抵押贷款谈起，介绍了美国抵押贷款与资产支持证券市场，深入解析了美国抵押贷款及次级债券的定义、特点、规模和运作模式。在此基础上，该书以风险爆发和扩散为链条，描述了次贷风波爆发前后的市场变化，对次贷风波中的美国房市、银行业和股市进行了针对性的分析，进而就次贷风波在国际上的蔓延进行了分析与研究。《次贷风波启示录》内容试读第一章美国抵押贷款证券与资产支持证券市场⊙美国房地产市场概述⊙美国抵押贷款市场概述⊙抵押贷款支持证券及其市场概述资产支持证券市场⊙影响与效应第一节美国房地产市场概述一、美国房地产市场的组成大体上看，美国房地产市场与世界上大部分国家一样，是由市场主体和市场客体组成的。其中，市场主体包括供给者、需求者和形形色色的中介机构，市场客体则指的是各类可供交易的房地产。(一）可供交易的房地产从用途的角度看，美国的房地产市场大体可以分为以下四个子市场：1.工业用房市场工业用房是用于仓储、物流、制造业、研究与开发等用途的房屋。美国工业用房有相当一部分采取租赁形式，即由投资者作为收益性物业购买后，风由专业的管理机构出租。从第二次世界大战后开始，美国的制造业企业在选址时主要考虑原料、市场、技术、劳动力等因素，并遵循最优区位方式。美国制造业首先集中在东北部各州，其后扩大到密西西比河以西和巴尔的摩到圣路易斯以南区域。启不过，最大的工业用房市场仍然集中在东北部，南部地区主要集中在亚特兰大和达拉斯。在美国，大型的工业用房市场规模平均值均在1亿平方英尺以录上；小型市场规模较小，但在当地经济中处于举足轻重的地位。在行业分布方面，美国工业用房主要用于仓储业，占总存量的57%，其次是制造业，占总存量的31%。2.办公楼市场随着产业结构的变迁，产业类型和业务活动方式的变化也十分明显。各类产品的生产基地退居幕后，办公楼在房地产市场中的重要性已经超过了工业用房。按照办公楼投入使用的时间、区位和租金水平等因素，美国通常将办公楼分为四个等级：甲级办公楼一般处于较好的地段，如中央商务区、城市次中心区和重要交通枢纽区。出租率高，建造较晚，各类建筑设施齐备，这类办公楼的租金通常很高，但却代表着入驻公司的形象，因此高租金反而有竞争力。乙级办公楼处于城市的次中心区或区域中心，建造年代较晚，内部设施002次贷风波启示录较好，出租率和租金水平较高，对中小公司和机构具有较强的吸引力。丙级办公楼一般处于城市的非中心区，或者呈零星分布状态，内部设施一般，出租率和租金水平中等，对小公司和机构有一定的吸引力。丁级办公楼位于城市的非中心区，规模较小，设施陈旧，条件较差，出租率和租金水平较低，对个体从业人员有一定的吸引力。由于办公楼一般沿重要交通线呈带状或在城市中心区、次中心区块状分布，具有较强的集聚效应，因此，办公楼市场与经济发展和城市建设的速度具有十分密切的联系。美国作为全世界最大的经济体，其办公楼市场是最为活跃的。跟所有国家一样，美国的办公楼市场主要集中在一些大城市，如纽约、华盛顿特区、芝加哥、洛杉矶、迈阿密和波士顿等。3.商业用房市场商业用房市场又称为商业房地产市场，是整个房地产市场的重要组成部分。商业用房是经营者与消费者进行直接交易的场所，因此，只有经营者预美第期通过经营可以获得足够商业利润的情况下，才会产生对商业用房的需求。当利润水平达不到预期的水平或出现亏损时，经营者不会租赁或购买（包抵押章括自行建造)商业用房。4.住宅市场证在任何国家，住宅市场都是房地产市场的重要组成部分。住宅产品与单功能的消费品有着显著的差异。住宅产品的建筑质量、建筑结构、房型设券与资产计、内部装修、通风采光、配套设施、升值潜力、付款方式、社会环境、自支然环境、售后服务、物业管理、开发商资质和信誉等因素交织在一起，形成了一个庞大而复杂的结构体系。证券市(二)房地产市场供给者美国的土地所有制是以土地私有制为主体的混合所有制。在全国的土地中，私人所有的土地占国土面积的58%，联邦政府所有的土地占32%，地方政府则拥有剩余的10%的土地。也就是说，美国房地产市场的供给主体由私人部门和政府部门组成。但政府部门和私人部门在房地产市场中所起的作用有着明显的差异。表1.1列举了1964~2005年美国新建项目的价值构成。可以看出，美国房地产市场一直以来的市场化程度都相当高。从2005年的情况看，在新建筑物的全部价值中，私人部门占78.6%，政府部门仅占21.4%。次贷风波启示录003表1.1新建项目的价值构成单位：10亿美元私人工程公共工程新建居住物业项目非居住物业年份州和联邦总计总计新住宅办公商用总计总数总数仓储其他政府地方项目厂房楼房政府196475.154.930.524.13203.716.5196581.9.2718.0196685.86323984483.196787.287196896.85721969104.977.2.2二503.3.1970105.9093.11971122.47273.81972139.1.701973153.843次贷风波197415500I1975152.6.61976172.11977200.5324306.87.11978239.98.11979272.9216.216.48.61980273.996启示录.41981289.1.211982279.370611983311434861984370.2069406201985403.6.55911986433.5190.352g1987446.6031988462.0/204142.481989477.5204.3143.21990476.8369.3191.1132178.21991432.65166.361992463.7199.4135.15.51993491.0375.225.1150.9150.4.623.467.7014.41994539.2258.6176.4160.4.768214.4105.81995557.89247.4171.457.04914.21996615.96281.1191.11943.919976537289.0198.1gt21358465761998706.3552.0314.6224.0237.140.01999769.5599.350.6251.3249.27169.714.0155.7004次贷风波启示录续表私人工程公共工程新建居住物业年份项目非居住物业州和总计总计总数新住宅联邦办公商用总计总数仓储地方项目厂房楼其他政府房政府2000835.3649.8374.5265.0275.316.352.464.137.6104.9185.514.2171.42001868.3662.2388.3279.4273.914.549.763.637.8108.2206.115.1191.02002876.8659.7421.9298.8237.710.535.359.022.7110.2217.216.6200.62003926.9702.9475.9345.7226.99.930.657.521.4107.5224.017.9206.120041034.7804.2564.8417.5239.412.032.964.123.7106.8230.518.3212.220051143.7899.0642.3481.7256.712.836.869.130.9107.0244.717.7227.0注：非居住物业中的“其他”包括保健、教育、宗教、公共安全、娱乐活动、交通和通讯设施用房，以及高速公路、街道、垃圾处理、供水等用地。资料来源：TheEcoomicReortofthePreidet:20O6,ht:/www.aiaig.com/the-ecoomic-reort-of-the-reidet-2006.html.第国抵图1.1反映了私人部门提供的新建筑物的用途结构。可以看出，私人部章门提供的主要是居民住宅，其次就是商业用房和办公楼。因此，私人部门是贷款房地产市场最为主要的供给者。而政府部门提供的主要是外部性明显的基础设施，例如公路、街道、教育和下水道系统。政府部门虽然提供居民住宅，但规模不大，并且主要是为低收入阶层提供的。总之，私人部门与政府部门与资产虽然是支撑房地产市场的两大供给者，但它们之间有着明确的产品分工。其他厂房商用房11.9%3.4%.7%支持证券市办公楼4.1%仓储1.4%住宅71.4%资料来源：NatioalAociatioofHomeBuilder(NAHB),HouigFact,FigureadTred,May2007。图1.1美国私人部门提供的新建筑物的用途结构(三)房地产市场需求者房地产的最终需求者包括自有房产户和租房户。他们不仅包括个人，也包括政府、社会团体和企业。以居民住宅为例，2006年，拥有自己住宅的次贷风波启示录005居民所占比重为68.8%，也就是说，31.2%的居民属于租房户。图1.2反映了在所有住宅中，自住比例80余年的变化情况。可以看出，经历了1940~1960年的快速增长后，自有住房的居民比例的变化就比较温和了，尤其是20世纪80年代之后，基本变化不大，一直徘徊在65%上下。%807064.464.267.460◆5561.962.947850◆43.64045.630次贷风波20101920193019401950196019701980199020002010年启资料来源：NatioalAociatioofHomeBuilder(NAHB),HouigFact,FigureadTred,May2007。图1.2美国居民的自有住房率(1920~2006年)(四)房地产市场的中介服务机构美国房地产市场的中介服务机构主要包括：贷款机构、市场营销机构和经纪人、律师、保险机构、会计师事务所、房地产顾问公司、资产评估公司、产权审查机构等。贷款机构为房地产交易所提供的主要是融资服务，这是因为，房产的价值高，即使最小单位的房地产买卖，也需要大量的资金，贷款机构的加入，可以满足一些资金量不足的购房人的要求。这在其他国家也是相当普遍的。本章的第二节和第三节将会详细介绍美国的房地产融资体系，这里不再赘述。房地产经纪行业是美国房地产市场的重要组成部分。美国法律对于房地产经纪机构没有资质和注册资本的限制，只要在有关部门获准登记后就可以进入这一行业，但机构发起人必须通过州房地产经纪牌照管理机构组织的考006量次贷风波启示录···试读结束···...

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图书名称：《次贷危机金融危机与欧债危机》【作者】王爽著【页数】152【出版社】北京：中国经济出版社,2013.04【ISBN号】978-7-5136-2228-8【价格】32.00【分类】金融危机-研究-世界【参考文献】王爽著.次贷危机金融危机与欧债危机.北京：中国经济出版社,2013.04.图书封面：图书目录：《次贷危机金融危机与欧债危机》内容提要：本书共分为三篇，上篇主要对次贷危机、金融危机和欧债危机的爆发与演进进行了全面回顾和系统描述；中篇重点研究了危机爆发的真正根源，同时对危机演进过程中主要经济体的救市政策进行了深入解读；下篇则透彻分析了危机对我国目前经济运行和长远经济发展的影响以及几点启示。《次贷危机金融危机与欧债危机》内容试读上篇危机的爆发与演进综述你贷危机金融危机欢责危机a31e12第1章次贷危机的爆发与传导2008年3月14日，已连续保持逾80年利润增长、被誉为“一只从不冬眠的熊”的美国投行巨头贝尔斯登（BearStearCo..)面对汹涌而来的挤提潮①被迫宣布其流动性“显著恶化”，消息公布后贝尔斯登股价应声骤跌47%，报收30美元，降至九年来最低水平，并拖累美国道琼斯指数狂泄近200点。当日，鉴于异常严峻的市场形势，美联储决定通过摩根大通(JPMorgaChaeamCo.)向贝尔斯登紧急提供应急性援助资金②，以防止贝尔斯登危机向整个金融系统蔓延。3月17日，贝①2008年3月10日，美国股市上出现“贝尔斯登可能陷入了流动性危机，债主将强制变现公司资产”的传言，这些传言又迅速成为《华尔街日报》等美国媒体讨论的话题。贝尔斯登的客户与交易对手开始对贝尔斯登的履约能力产生怀疑，其股票被巨量抛售。3月10一13日，贝尔斯登出现客户挤提潮，170多亿美元的委托资产被客户赎回，贝尔斯登的超额流动性很快从200多亿美元降至30亿美元左右。②具体做法是，摩根大通向美联储借款后再向贝尔斯登提供为期28天的有担保贷款，贷款风险由美联储承担。按照美国金融市场规定，除非经济进入全面的大萧条，美联储的贴现窗口是不能对贝尔斯登这样的投资银行开放的，如果美联储计划救助贝尔斯登只能通过商业银行迁回。美联储此举足见形势的至为危急。3次贷危机、金融危机与欧债危机高了资产运营的效率：一方面，通过风险隔离，把基础资产原始所有人不愿或不能承担的风险转移到愿意而且能够承担的人那里去；另一方面，资产支撑证券的投资者能够只承担他们所愿意承担的风险，而不必是资产原始所有人面临的所有风险。因此，通过采取破产隔离机制，资产证券化提高了资本运营的效率，从而给参与各方带来了收益。信用增级是使发行的支撑证券能够避免与基础担保品相联系的损失或其他风险的过程。为了吸引更多的投资者并降低发行成本，利用“信用增级原理”①来提高资产支撑证券的信用等级是资产证券化的一个重要特征。信用增级主要分为外部信用增级和内部信用增级。外部信用增级可以采取对全部或部分证券的付款承诺作出保证的形式。保证一般由第三方金融机构提供；内部信用增级则主要采取分档技术(trachig),将资产支持证券分为不同信用级别，低等级证券必须在高等级证券得到清偿后才能获得支付，但在承担高风险的同时也将获得高收益。具体而言，针对同一资产池，发起人通常会将其划分为优先档(SeiorTrache)、中间档(MezzaieTrache)以及股权档(Equity)等不同档次的债券。未来首先全部偿付优先档债券，若有富余再偿付中间档债券，最后偿付股权档债券。2.资产证券化作为一种结构融资方式，其参与者众多，主要包括发起人、特殊目的实体、投资银行、投资者、托管者、信用增级机构、信用评级机构等（在实际操作过程中，同一主体在不影响系统功能的前提下往往同时兼任几个主体的职能)。①1信用增级原理是从信用的角度来考察现金流，即研究如何通过各种信用增级方式来保证和提高整个证券资产的信用级别。6···试读结束···...

2023-11-09 次贷危机欧债危机此起彼伏 次贷危机欧债危机

图书名称：《次贷危机与中国能源》【作者】张晓红著【页数】164【出版社】北京：知识产权出版社,2010.06【ISBN号】978-7-80247-682-0【价格】18.00【分类】能源经济-经济发展-研究-中国-房地产-抵押放款-信用危机-世界【参考文献】张晓红著.次贷危机与中国能源.北京：知识产权出版社,2010.06.图书封面：图书目录：《次贷危机与中国能源》内容提要：百年不遇的金融危机与能源危机的重叠，这仅仅是一种巧合吗？答案是否定的。这次危机给了世人太多的警示，我们学会了把“次贷危机”与“能源”这两个似乎不相干的问题放在一起思考，借以寻找强国之路，把握下一轮世界角逐的关键。本书结合历史与现实分析，帮助读者擦亮慧眼，通过对今日的“危”的深入探讨来看准明日的无限良“机”。《次贷危机与中国能源》内容试读第一章从能源动向说起第1节统一概念、理顺思路1“能源”究竞怎样被定义的？丰富多彩的生活靠消耗大量能源来支撑。数量日益增多的汽车没有汽油将寸步难行；多年积蓄添加上房贷资金才到手的住宅里安置上舒适的空调设备、大型超薄电视、电脑、冰箱，一切现代化电器产品停了电只能成为毫无意义的空摆设。现代人的生活是建立在源源不断能源供给的基础之上的，物质生活越丰富对能源的需求就越多。什么是能源？这样的一个问题问到您，您会怎么回答？我们都能举出一些例子来说明什么是能源，比如煤炭、石油、天然气、核能、水力、太阳能、生物能等。但是让我们给能源一个定义的话却不容易。关于能源的定义，目前约有20种。《科学技术百科全书》说：“能源是可从其获得热、光和动力之类能量的资源”；《大英百科全。1…次货危机与中国能源田CIDAIWEIJIYUZHONGGUONENGYUAN书》说：“能源是一个包括着所有燃料、流水、阳光和风的术语，人类用适当的转换手段便可让它为自己提供所需的能量”；《日本大百科全书》说：“在各种生产活动中，我们利用热能、机械能、光能、电能等来做功，可利用来作为这些能量源泉的自然界中的各种载体，称为能源”：我国的《能源百科全书》说：“能源是可以直接或经转换提供人类所需的光、热、动力等任一形式能量的载能体资源。”在众多定义中，“能源是一种呈多种形式的，且可以相互转换的能量的源泉”，这个定义更容易理解。“能源”这个词无论是在国内还是在国外，也无论是政治领域、经济领域，还是老百姓茶前饭后，出现频率越来越多了。我们接触到的一些诸如化石能源、可再生能源、天然能源、常规能源、新能源、一次能源、二次能源、最终能源等词汇都是对能源分类后的叫法，有时这些分类会让我们很头疼，究竟它们之间是什么关系，很怕较真。下面的两个结构图（图1.1、图1.2）就能解决这个问题，让我们对能源分类作一个系统的了解。2一次能源、二次能源如何区分？一次能源与二次能源主要区别于能源的“形成条件”不同。自然界现在存在，并可直接取得而不改变其基本形态的能源叫一次能源，如石油、煤炭、天然气等化石燃料和核能（铀）、水力、太阳能、地热、风力等，一次能源我们又称之为天然能源。二次能源是由一次能源经过加工转换而成的，包括电力、汽油、煤气等。当然，二次能源不仅指经过一次转换而得到的，无论经过儿次转换都称·2·第一章从能源动向说起为二次能源。它也包括在生产过程中排出的余热、余能、高温烟气、可燃废气、废蒸汽、排放的有压液体等。一次能源二次能源最终消费水力电力太阳能煤气产业风力石油制品民生核能运输天然气石油煤炭图1.1一次能源、二次能源结构现实生活中，一次能源被生产成电力、煤气和石油制品，之后运用到能源最终消费环节，可能被提供到各产业界进行工业生产，可能供应给各地区居民生活，也可能用于满足运输行业的需要。3常规能源和新能源，化石能源和可再生能源、绿色能源能源按技术利用状况可分“常规能源”和“新能源”两大类。通常，我们把已被人们广泛应用的能源称为常规能源，如煤炭、石油、天然气、水力和核裂变能等，世界能源消耗目前大部分依靠这五大能源；采用先进的科学技术加以利用的能源称之为新能源，如太阳能、风能、海洋能、生物能源等，这些能源尚未被大规模利用，有的尚处于研究阶段。常规能源中在现今社会发挥最主要作用的是“化石能源”，如煤、石油、天然气等。这些能源是千百万年前埋藏在地下的动植物经过漫长的地质年代形成的。·3·次贷危机与中国能源aCIDAIWEIJIYUZHONGGUONENGYUAN當规能源化石能源煤炭石油核能天然气水力、地热新能源太阳能、海洋能、生物能可再生（绿色）能源图1.2能源分类结构最近“可再生（绿色）能源”出现率很高。可再生能源所包含的范围与绿色能源基本一致，是指水力、太阳能、地热、风力等可以再生的能源，这些能源在使用过程中不排出二氧化碳，不直接造成环境污染。·4·第一章从能源动向说起第2节鸟瞰世界能源消耗1格局变了世界一次能源消耗随着世界各国经济不断发展呈现出增长态势。1965年世界能源供给量为39亿吨标准油，之后，以年增长率2.6%的速度飞涨到2006年的109亿吨。但是在世界一次能源消耗总量剧增格局中呈现出明显的区域间差异。最明显的特点就是：发达国家（比如经合组织各国，OECD)消耗量增长速度放缓，发展中国家与地区亚太地区增长速度加快。图1.3中列举了从1965年到2008年世界各地区一次能源消耗量的变化过程。在总消耗量增加的前提下，经合组织所占的比率从1965年的69%降低到2008年的49%，减少了20%。与此同时，亚太地区消耗量的增加引人瞩目，165年仅占13%，而到2008年增长到35%，20世纪90年代和进入21世纪以后增长速度尤为显著。形成这一特点的主要原因在于：①发达国家与地区的经济增长率、人口增长率均比发展中国家增长速度慢；②发达国家与地区的产业结构变化以及机器设备日益趋向节能型发展方向。这些原因都减少了发达国家一次能源的使用量。·5····试读结束···...

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